中銀變「增長股」 最牛望56元

大摩報告指，中銀香港的資本運用得宜，故將其一九年的股本回報率（ROE）預測由16%升至16.8%，評級維持「跑鸁大市」，目標價則由38元大增21%至46元。

大摩指，上海銀行同業拆息（Shibor）顯著上升，將有利中銀香港人民幣貸款的淨息差。另一方面，美國加息周期持續，雖然香港銀行同業拆息（Hibor）相對美元的倫敦銀行同業拆息（Libor）仍有滯後，但大摩指Hibor已較去年回升，相信長遠有利擴闊中銀香港的淨息差，料該行今明兩年的淨息差可擴闊至1.5厘及1.6厘。

未來三年收入看升70%

報告又指，香港的貸款增長在今年已見回升，銀行體系的貸款增長較去年四月回升約13%，加上中銀香港計劃將多於10%的貸款擴展至一帶一路沿線地區發展，大摩料其貸款增長可保持雙位數升幅，未來三年的撥備前收入可增長七成。在最牛情況下，若中銀香港的淨息差及貸款增長較預期更強勁，且ROE提升至18%，大摩料中銀香港股價可高見56元。