Market Insight:軍工股炒上誘因多

外圍短線有唔少不明朗因素,加上A股最近轉弱,港股走勢反覆。恒指昨日早段一度倒跌8點,其後在重磅股帶動下轉升,並以近全日高位22,840點收市,升122點。市場關注英國是否硬脫歐,加上「侵侵」周五正式就任美國總統,投資者現階段似乎未敢輕舉妄動。

板塊方面,汽車股繼續強勢,吉利汽車(00175)收市漲逾半成,東風集團(00489)在大行唱好下,股價亦有3.5%的升幅。個別盈喜股亦成市場追捧對象。古勝去年多次推介的建滔孖寶(00148及01888),預期去年全年均多賺約兩倍,刺激股價齊齊再創52周新高。同樣報喜的中國三江化工(02198)及中糧肉食(01610)亦分別升13.8%及10.2%。

國美電器可追落後

唔知係咪消費氣氛帶動,大落後的國美電器(00493)股價近日似有突破,連續四日以大陽燭向上,終於重上1元關口,成交亦見配合增加。

公司去年首九個月業績倒退七成,過去八個月股價主要於0.8至1元水平徘徊,短期留意北水流入情況,若確認突破上落區間阻力,走勢有望進一步改善。

兩隻概念股各有賣點

A股市場早已瘋炒一輪軍工股,港股市場昨日才突然「緊張」,昨日尾市幾隻概念股異軍突起,中船防務(00317)及中國航空工業(00232)分別升逾一成,中國航天萬源(01185)及中航科工(02357)亦各有5%升幅。

板塊突然有火,可能與周五「侵侵」正式就任美國總統有關。其實無論未來中美兩國關係如何發展,一旦中國與鄰近國家關係有變,或者「侵侵」再發表惹火言論,均可為軍工股炒上造勢。另外,在行業混改概念及證券化憧憬下,板塊不乏炒作誘因。

港股市場僅得中船及中航科工為真正軍工股,中航科工去年上半年純利按年增近7%,而中船首三季則轉虧為盈,賺660萬元人仔,業績表現未算出色,但在地緣政治升溫下,內地軍費料有提升潛力,盈利表現有望進一步改善。中航科工昨日以大陽燭向上,10日線剛升穿20日線現黃金交叉,中船防務亦在成交配合下突破大型橫行區間,創出14.14元的52周新高,兩股走勢均呈利好,不妨食住個勢炒番轉。

內需股應選擇吸納

現時內地的大方向係藉推動基建、內需帶動增長,而「侵侵」由競選時已對中國有一套睇法,雖然仲有幾日先正式上任,但在候任總統期間經常表達對中國的立場,不論係關於貿易、貨幣定軍事安全。

貿易保護主義抬頭,內需股似乎具避險功能,其一是經營市場在內地,外圍即使爆發貿易戰,對其影響應有限;其二是生意上多以人仔計算,可避免大額匯兌虧損;其三是內地市場人多夠照。

不過,內需有好多範疇,未必隻隻都可以受惠。汽車股舊年就搶盡風頭,體品股亦開始見復甦迹象,豬肉價格上升令萬洲國際(00288)由低位反彈,同業中糧肉食日前亦發盈喜。

蒙牛勢弱宜觀望

至於蒙牛乳業(02319),月初宣布收購現代牧業(01117)。瑞信發表報告指,現牧或觸發蒙牛評級被下調,且有機會推高其負債及股價波動性,收購亦未能支持低溫奶業務發展,將其評級降至「跑輸大市」,目標價削三成至11.6元。在大行唱淡下,該股昨日一度跌4%,收市跌幅收窄至2%,惟該股已失守多條主要平均線,或將下試13元水平,暫宜觀望。

古勝