Market Insight：軍工股炒上誘因多

板塊方面，汽車股繼續強勢，吉利汽車（00175）收市漲逾半成，東風集團（00489）在大行唱好下，股價亦有3.5%的升幅。個別盈喜股亦成市場追捧對象。古勝去年多次推介的建滔孖寶（00148及01888），預期去年全年均多賺約兩倍，刺激股價齊齊再創52周新高。同樣報喜的中國三江化工（02198）及中糧肉食（01610）亦分別升13.8%及10.2%。

國美電器可追落後

唔知係咪消費氣氛帶動，大落後的國美電器（00493）股價近日似有突破，連續四日以大陽燭向上，終於重上1元關口，成交亦見配合增加。

公司去年首九個月業績倒退七成，過去八個月股價主要於0.8至1元水平徘徊，短期留意北水流入情況，若確認突破上落區間阻力，走勢有望進一步改善。

兩隻概念股各有賣點

A股市場早已瘋炒一輪軍工股，港股市場昨日才突然「緊張」，昨日尾市幾隻概念股異軍突起，中船防務（00317）及中國航空工業（00232）分別升逾一成，中國航天萬源（01185）及中航科工（02357）亦各有5%升幅。

板塊突然有火，可能與周五「侵侵」正式就任美國總統有關。其實無論未來中美兩國關係如何發展，一旦中國與鄰近國家關係有變，或者「侵侵」再發表惹火言論，均可為軍工股炒上造勢。另外，在行業混改概念及證券化憧憬下，板塊不乏炒作誘因。

港股市場僅得中船及中航科工為真正軍工股，中航科工去年上半年純利按年增近7%，而中船首三季則轉虧為盈，賺660萬元人仔，業績表現未算出色，但在地緣政治升溫下，內地軍費料有提升潛力，盈利表現有望進一步改善。中航科工昨日以大陽燭向上，10日線剛升穿20日線現黃金交叉，中船防務亦在成交配合下突破大型橫行區間，創出14.14元的52周新高，兩股走勢均呈利好，不妨食住個勢炒番轉。

內需股應選擇吸納

現時內地的大方向係藉推動基建、內需帶動增長，而「侵侵」由競選時已對中國有一套睇法，雖然仲有幾日先正式上任，但在候任總統期間經常表達對中國的立場，不論係關於貿易、貨幣定軍事安全。

貿易保護主義抬頭，內需股似乎具避險功能，其一是經營市場在內地，外圍即使爆發貿易戰，對其影響應有限；其二是生意上多以人仔計算，可避免大額匯兌虧損；其三是內地市場人多夠照。

不過，內需有好多範疇，未必隻隻都可以受惠。汽車股舊年就搶盡風頭，體品股亦開始見復甦迹象，豬肉價格上升令萬洲國際（00288）由低位反彈，同業中糧肉食日前亦發盈喜。

蒙牛勢弱宜觀望

至於蒙牛乳業（02319），月初宣布收購現代牧業（01117）。瑞信發表報告指，現牧或觸發蒙牛評級被下調，且有機會推高其負債及股價波動性，收購亦未能支持低溫奶業務發展，將其評級降至「跑輸大市」，目標價削三成至11.6元。在大行唱淡下，該股昨日一度跌4%，收市跌幅收窄至2%，惟該股已失守多條主要平均線，或將下試13元水平，暫宜觀望。

古勝