理財Campus：教你揀MPF今年跑贏大市

新一年新開始，打工仔又要「諗計」重新配置強積金（MPF），要轉戰其他市場，抑或按兵不動？今次請來兩位積金達人教你部署，今年誓要繼續跑贏！

美股去年表現強勁，同時帶挈美股MPF表現，翻查晨星數據，一六年首三位表現最好基金皆屬美股，分別是友邦自選美洲基金、恒生美國股票基金和滙豐北美股票基金，過去一年均賺逾10%，當中又以友邦最突出，回報達13.3%。

蕭美鳳表示，美國候任總統特朗普即將上場，預計加息步伐會提速，對環球金融市場有幫助，故今年上半年對於美股毋須太擔心。

本身有購買美股MPF的可繼續保持，但現階段不宜高追，而買了港股MPF亦毋須沽出，並可用新供款購買環球股票基金，以分散風險。

她提醒，環球股票基金分作兩種，一種如MSCI環球股市指數一樣偏重美股及歐股，另一種則偏重亞洲，然而上半年暫時未見有政策令亞洲股市受惠。

劉嘉時表示，對於投資者分散風險而言，其實並不局限於MPF，應該以整體財政去計算，例如個人投資債券，MPF則因有專家睇實，可進取一點，配置較高比例的股票基金。

香港打工仔一向甚少管理強積金，多數供到退休才一筆過取出。駿隆集團行政總裁蕭美鳳表示，打工仔應每年最少檢視一次積金，例如是積金總資產、投資配置和回報等；若想更上層樓，打工仔要多做功課，而現時查閱相關資料已十分方便，不少網站例如晨星，便已提供積金回報排行，加上所有表現已扣除管理費，優劣一目了然。

她又表示，最重要的是比較基金能否跑贏同業，長期跑贏便代表基金經理「做到嘢」；若基金長期跑輸，便建議打工仔轉買指數基金，至少跟隨大市走勢，收費亦更便宜。她笑言，「如果廚師煮極都唔好，不如食快餐店。」

她又「教路」，可分別檢閱基金一年、三年和五年的回報表現，若只是個別年份跑贏，可能純粹基金經理該年走運。

去年強積金總體資產平均升值1.47%，當中美股基金升逾8%。BCT銀聯董事總經理及行政總裁劉嘉時表示，應放遠目光睇長線回報。每月供款利用平均成本法，於低價位時購入較多基金單位，長遠回報始終比較正面。目前市場波動已是「新常態」，不宜為個別事件而調整。

美國加息步伐逐漸明朗，她對美國經濟維持正面看法。她強調強積金不是購買個別股票，須看重大環境多於個別消息，故對歐洲看法較負面。至於亞洲則深受美國影響，故表現不會太差，維持中性看法。

踏入加息周期，觀乎過去一年表現，劉嘉時表示，債券基金過去表現的確遜色，加上環球貨幣匯率不穩定，長期回報又不及股票，故她不建議重注債券基金，若打工仔堅持購入相關基金，宜揀選一個較好的債券市場，例如香港債券基金，至少撇除匯率下跌的風險。

蕭美鳳亦同意打工仔不應投放太多供款於債券基金，她指踏入加息周期，債券價格將受到衝擊，如一些保守投資者不希望轉戰股票，建議可投資保守基金，等同港元儲蓄。