體育用品零售商寶勝國際（03813）上月公布業績後，股價在2.4至2.8元之間整固，今年以來所形成的上升軌仍然完好。中期業績強勁，而最近兩個月收入保持於12億元（人民幣‧下同）之上，下半年業務情況不差，預期股價完成整固後可反覆向好，以反映良好的基本面。
寶勝中期純利為3.85億元，同比增長135%；每股盈利7.36分。中期息派2港仙，上年同期不派息。業績強勁主要由於同店銷售增加，加上毛利率擴闊所致，亦反映國際體育品牌在內地的需求強勁。
集團七月及八月份的收入分別為12.1億元及12.2億元，表現平穩，而首八個月累計收入為107億元，預期下半年收入增長可保持動力。
受惠於公眾追求健康生活的意識提高，健康及休閒產業已成為刺激內地消費的動力。寶勝是Nike及Adidas在中國的重點零售商，並將引入Geox、Rockport及國際品牌童裝，將是未來業務增長點。
雖然寶勝今年以來上升不少，但現估值並不昂貴，而行業增長前景佳，業績硬淨，可推動股價反覆再上，建議於2.6港元吸納，目標先睇2.9港元，止蝕2.4港元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）