A股連續兩周收跌，一周而言，滬綜指累跌0.1%，成交金額8,469億元（人民幣‧下同），而深成指跌0.5%。
消息方面，據央行官員對槓桿表態，內地總體槓桿率比較高，「擠泡沫」政策仍推動，但不是快速去槓桿，而是短期穩住槓桿，把槓桿增速降下來，將通過優化槓桿率的結構，使其合理有效、可持續，這個表態減少之前市場對內地快速去槓桿引起流動性緊張的擔憂。
另外，兩地市場陸續發布有關深港通推行的進程，確定於十一月底推出。據滬港通數據，資金通過港股通與滬股通持續20多日淨流入兩地市場，顯示資金對兩地市場互通的前景看好。作為資本市場進一步開放，內銀、保險及券商等金融業有望最先受益，相關優質股有望獲得資金配置。
行業方面，上海國企ETF募資152億元，以指數化覆蓋66隻上海國企改革標的，上月於上海證券交易所掛牌上市，這是首隻以國企改革為主題的基金，有望加速央企與國企改革主題基金產品發行，提振相關股份股價，預期北京、深圳等國企基金品種有望推出，引致國企改革主題有望成為下半年大投資主題。
綜合來說，內地去槓桿力度減弱使擔憂情緒減少，深港通將開通引資金流入，上海國企ETF拉動國企改革主題。估計短期市場氣氛回升，建議關注國企改革動向之個股。
勝利證券基金經理 周樂樂（作者為註冊持牌人士）