理文造紙（02314）目前主要收入來自內地，惟已開始拓展海外包裝紙市場。集團在越南的新廠房預期於八月開始投產，計劃主力生產牛卡紙，其售價將較內地生產的紙張為高。
同時，由於越南欠缺當地生產的包裝紙，故每噸盈利亦較內地高。預期新廠房投產後，短期可為集團收入及盈利帶來貢獻。集團去年純利23.32億元，升22.5%。年內產品銷售量增加至544萬噸，每噸產品平均淨利潤為429元。
集團近年已進軍衞生紙業務，更於去年第四季開始生產及推出自家品牌「亨奇」系列生活用紙，有望成為新增長亮點。於五月時，衞生紙產能為13萬噸，計劃未來半年增加近1.5倍至32萬噸，估計未來一年將增至超過50萬噸產能。
集團又計劃明年中於江西、廣東兩地增加紙巾生產線，生產基地靠近本港，屆時紙巾才會在港銷售。另外，中國的硬紙板行業在關閉低效產能及限制產能增長下，市場預期今年總產能將無增長，將有利集團鞏固市場地位。
走勢上，該股於六月八日呈大陽燭上揚，形成上升軌，各主要平均線呈順向排序屬利好，14日RSI走高於5日線，可於5.65元吸納，中線上望6.3元，不跌穿5.35元續持有。
金利豐證券研究部執行董事 黃德几（作者為註冊持牌人士，並無持有上述股份）