大摩上調滙控目標 仍叫沽

滙控(00005)公布季績後,股價跌2.62%,收報50.15元,券商對季績大體滿意,其中摩根士丹利升其目標價4.4%至47元,但上述目標價仍低於現價,兼認為估值不吸引,繼續建議減持。

滙控支出監控方面夠實力得到券商認同,於收入不振的情況下交出優於市場預期的成績單,首季賺61.06億美元。

麥格理報告指,滙控與美國銀行同業相似,盈利高於市場預期,整體而言,業績正面因素多於負面。

看得最牛的高盛指,支出理想是由於去年推行的節流策略奏效,維持集團「買入」投資評級及目標價67元。

「逐步增派息」惹質疑

雖然滙控行政總裁歐智華強調無意改變「逐步增加派息」政策,不過,券商依然質疑集團盈利受壓下如何進一步增加派息。大摩暫時未有改變至一八年每年加1美仙股息的演算,但指維持高派息的風險增加;若集團堅守漸進派息,派息比率將超過100%。集團去年每股派51美仙,即大摩料今年派52美仙。