SMART MONEY：財金三雄教路食尾胡

農銀國際林樵基：緊貼國策瞄準內銀

農銀國際證券董事總經理兼研究部聯席主管林樵基指出，恒指第三季已到底，而月中公布的「十三五」規劃及接下來的經濟數據有望令第四季恒指衝上24,000點關口。他建議投資者緊貼國策作投資，看好內銀、內險及內房股。

他補充表示，內銀估值和市帳率低，且有股息約6至7%，儘管受壞帳問題影響，但估值已反映，所以買內銀股屬低風險。特別是大銀行股的財政狀況較好，他看好工行（01398）、建行（00939），其內外業務擴張，發展路向良好。他亦提及哈爾濱銀行（06138），料可受惠細城市的高速增長。

林樵基推介末季潛力股	盛寶金融梁志恆	梁志恆推介末季潛力股

A股回勇 內險看俏

大型內險股多數大額投資在A股，由於預計本季A股會觸底回升，以及融資融券規模由六月份約2萬億元人民幣減至九月份逾9,000億元人民幣，借貸風險明顯減低，內地股民的投資信心將逐步回復，內險股的盈利會增加。而內險企業改革，多元化發展，保費收入會增加。他看好中國平安（02318）及中國人民保險集團（01339）。

至於內房股，他建議中國海外（00688）及華潤置地（01109），因其財務穩健且業務前景不錯。而內地政策放寬，旭輝控股（00884）及龍光地產（03380）等內房股也會受惠。

環保國企睇高一線

他估計「十三五」也會推動環保、再生能源等項目，利好北控水務集團（00371）及中國光大國際（00257）等國企，其業務多與市政府合作，收帳比率較民企高。另外，中廣核電力（01816）亦有壟斷南中國業務的優勢，同時專注拓展母公司業務，減低現金流不足。

他也提及，「互聯網+」配合製造業升級版及「一帶一路」概念等股份，看好騰訊控股（00700）、聯想集團（00992）、中國中車（01766）及中國交通建設（01800）等股份。

盛寶金融梁志恆：美息不變炒地產股

盛寶金融私人投資服務主管梁志恆指出，第四季美國應不會加息，他建議投資者中長線持有內地汽車及內險股，短炒本地地產股。他續稱，早前恒指失守24,000點的支持位，已步入熊市，預第四季恒指會反覆向下，徘徊在20,000至22,000點的水平。

內地汽車股受惠新策

他認為，內地汽車股會因國務院新能源和小排量汽車發展的政策而受惠，加上油價偏軟亦會減低養車成本，比亞迪股份（01211）及吉利汽車（00175）有望升至52元及4.25元。

人口老化 壽險需求增

內地人口老化，人壽保險的需求增加，零售保險股的稅務減少，內險股會受惠。梁志恆認為，中國平安（02318）及中國人壽（02628）現時的股價仍屬抵買，預期會分別升至49元及40元。

梁志恆另表示，本港樓市不會大跌，港府會出各招穩定樓市，擁有多地、多興建新樓且會派息的地產商如新鴻基地產（00016），防守力會較強。

交銀國際馮時煖：望返24000 吼實升浪

交銀國際資產管理董事馮時煖認為，恒指第四季或下試20,000點的水平，緊接着急速反彈，有望重返24,000點，建議投資者在大市企穩時捕捉升勢入市。

首選 「一帶一路」股

若想作半年至一年的投資，首選是迪士尼及「一帶一路」概念股。他指出，明年上海迪士尼開幕，由於人民幣貶值，內地人會減少外遊，選擇到國內旅行，迪士尼的入場人數將理想，這亦間接帶動內地酒店業。另外，人民幣加入SDR的機會大，將有利「一帶一路」的基建項目。

環保企業受惠國策

他也看好環保企業，因中央大力關注經濟增長的同時，亦從能源水利着手，推動節能、污水處理及控排等環保項目。當中內地的汽車人口比例較美國及日本低，所以電動車在內地仍有龐大的市場。

至於科網股也值得投資，因中美將共同開發軟件，加上中國由工業轉型至服務及知識型經濟，IT當然要升級。試想目前中國的科研佔GDP只有0.3%，比美國的3%，仍有很大的投資空間。