內銀盈利恐低單位數增長

內銀即將派發上半年業績，中國經濟疲弱令資產質素拾級而下，加上連番減息令淨息差壓力增加，內銀整體盈利料錄低單位數增長，券商則寄望手續費收入可重拾增長動力，其中招行（03968）料將錄得雙位數盈利增長。

法巴展望內銀業績報告指，手續費收入將成為亮點，料內銀第二季整體手續費按年增18.8%，動力比首季的7.5%更強，其中股份制的中小型銀行表現更佳，平均增長料達46.7%，主要得益於傘形信託及理財產品相關收入，然而，隨着監管趨緊及股市轉淡，下半年增長將放緩。

瑞穗認為，至今無迹象顯示中國信貸下行周期能解決，內銀撥備成本仍高企。瑞信預期內銀六月底的平均不良貸款率將再升10點子。

撥備急升影響盈利表現，內地平安證券稱，上市內銀首季末的撥備覆蓋率已跌至僅206%，不排除部分銀行在中期業績時，需要加大撥備計提，影響盈利表現。

法巴預期，第二季整體內銀撥備增44.6%，工行（01398）升幅更可能高逾一倍。四大行的盈利增長僅介乎1.2至1.7%，而招行受惠股市，料第二季可錄得8%增長，上半年盈利則升11.5%稱冠同業。