現階段，我們建議投資者「不要盲目追高，回歸基本面選股」，重點關注：政策驅動、且基本面見底回升的公司，如金隅股份（02009）。
公司符合京津冀一體化及國企改革主題，同時由於旗下地皮在一線城市，受惠於如公積金放開等的地產放鬆政策，一五年公司有望迎來「戴維斯雙擊」。
回顧金隅一四年業績，水泥業務底部徘徊，水泥需求增速為過去五年最差，全年銷量僅輕微升4%，單價持續低迷在210元（人民幣‧下同）/噸附近。目前毛利處於低位33元/噸，由於京津冀地區過去兩年沒有新增產能，加上落後產能的淘汰，以及京津冀一體化政策實施，今年將出現區域性水泥需求復甦，水泥價格回升機會高。
我們認為，金隅是北京國企改革的試點單位，一五年是國企改革推進的重要一年，因此，有信心公司通過國企改革進一步激活企業的經營活力。
公司在北京擁有700多萬平方米工業用地，中央提出提高土地利用率，若未來該部分工業用地轉化為建設自住商品房，將面臨160億至180億元的工業用地重估，而該部分估值並未被市場完全消化。
前期金隅通過A股（601992.SH）的定增集資50億元，發展五個地產項目的同時亦有助降低負債率，定增價格在每股8.53元，或相當於10.2港元，較昨日收市價溢價15.6%。現價對應一五年0.9倍市帳率，估值仍有上調空間。
國泰君安國際（投資諮詢部）副總裁 王昕媛（作者為註冊持牌人士）