人幣國際化 內銀救命草

中銀監近年加強規管內銀徵收手續費定價及標準，今年更趨嚴格令大型銀行受創最深，第三季工行（01398）、建行（00939）及農行（01288）的淨手續費及佣金收入，分別按年跌1.7%、3.8%及8.1%，中行（03988）期內僅微升0.2%，相比中型銀行普遍逾三成增長明顯遜色。

兌換限制礙業務發展

內銀分析師預期，中銀監明年若再收緊手續費規管政策，料力度會稍弱，相信內銀會可重拾非利息收入的增長動力，但內銀長遠而言仍受制於人民幣兌換限制其業務發展，令非利息收入佔比徘徊在約兩成水平，與滙控（00005）等大型國際銀行由非利息收入佔經營收入逾四成有很大差距。

擁政策性優勢 商機多

他續稱，內銀未來的非利息收入及佔比增長，將依靠人民幣國際化步伐和資本帳開放後，內銀可自由外匯兌換和環球債券交易，從中賺匯率及孳息率差價，及提供更多跨境匯款服務，現時內銀仍未充分發展兌換及匯款業務，實際上是銀行本業及主要收入之一。

有銀行界人士稱，若人民幣國際化步伐放緩，不論內銀或外資行的盈利增長均會帶來負面影響，然而，內銀擁有較高的政策性優勢，在國際化進程中，發展商機均較其他銀行多，其增長憧憬常受到人民幣國際化步伐所左右。

恒生（00011）經濟研究及人民幣業務發展部主管顏劍文認為，人民幣國際化和開放資本帳，不論中外銀行都會受惠，是市場共識，內銀的盈利動力亦會受人民幣國際化進程所影響，此外，香港銀行採用「金融超市」的混業經營模式，亦是收入結構較平衡的原因之一，許多銀行同時擁有證券及保險牌照，與內銀單一的經營模式明顯不同。