由蓋特納出任總裁的私募基金巨頭華平投資,傳以近7億美元(約54.6億港元)入股準備明年來港上市的華融資產管理,入股金額更創下外國投資者對內地金融業投資新高。而近年內銀資產質素備受關注,銀行不良貸款激增,令華融等壞帳資產管理公司吸引力大增。
華融近期不停吸資並計劃明年底前來港上市,是繼信達(01359)後另一家來港上市的國有資產管理公司。華融上月底宣布引入多個戰略投資者,合共涉及資金超過145.43億元(人民幣‧下同),攤佔華融增資後股權比重達20.98%,八家入股戰略投資者包括高盛及國壽集團等,而市傳華平是單一最大投資者,攤佔增資後權益約4.6%。
專注處理內地壞帳的華融魅力沒法擋,主要是內地銀行壞帳來源多,本報統計九家全國性上市內銀,上半年不良貸款餘額總計達五千億元,若加入期內核銷及轉出的六百億元壞帳,不良貸款半年增幅達29%,意味華融收壞帳的業務長做長有。華融的同業信達早前亦表示,內銀出售不良貸款的規模及速度均提升,且該公司是以低價向銀行購買不良貸款,即利潤率有一定保證。
外電引述Jefferies駐香港分析師Ming Tan稱,由於華融是內地四大資產管理公司之一,具有投資吸引力,又指如此大規模的投資機會愈來愈少,尤其估值吸引、有清晰退出時間表的上市前階段。
截至去年底止,華融總資產為4,086.61億元,旗下管理的資產約5,124億元,大股東為財政部,其持有達到98.06%的股份,引入策略股東增資後,財政部的持股比例將攤薄至77.5%。