本周繼續分享下半年港股策略。未來板塊輪動的操作將更為多樣化，除了以高增長性為代表的新經濟股、估值優勢的大藍籌外，在邊際流動性出現改善的前提下，配以「後周期股」和防禦性個股來操作。
目前沿海核電項目（已核准）在逐步恢復正常建設，預計一四至一六年核電項目將進入投產高峰期，年均新投產裝機介乎7,200至8,200兆瓦/年。依循行業「自上而下」復甦的特性，先關註核電基建相關企業，之後是核電營運商，如東方電氣（01072）。
太陽能板塊可「增持」，目標選取採用「自下而上」標準。下游邊際盈利改善，青睞產能釋放能力強的企業；上游企業作為長周期配置目標。
經歷過去兩年低谷後，目前開始步入復甦，供給端的過剩已經顯得相對有限。由於上半年光伏裝機完成低於預期，要完成全年14GW總安裝量，下半年或迎來搶裝。
風電行業營運商同樣看好。上年以來風電營運商利用小時數穩步提升，營運盈利復甦。未來政策方面憧憬出台海上風電標桿電價，今年全年實現裝機目標可達20至22GW，較能源局目標18GW為高，關注金風科技（02208）。
防禦性個股方面，可考慮相對高息的公路股，滬港通推出下，高息的公路股有望獲得更高估值，如浙江滬杭甬（00576）。
國泰君安國際（投資諮詢部）副總裁 王昕媛（作者為註冊持牌人士）