臨近退休重組積金配置

御峰：廖先生的想法是正確的，臨近退休確實需要安排重組強積金組合的基金配置。其實，不同的年齡階段都需要調整自己的基金配置。而基金配置則需要從基金類型、收費等方面開始着手。總括來講，在臨近退休前三至五年，可以逐步減少股票型基金，增加債券型基金的比例。等到臨近退休的幾個月，將所有強積金資產轉至平穩的貨幣基金。

貨幣基金穩健之選

在強積金制度之下，基金一般可以分為六類，包括貨幣市場基金、保證基金、債券基金、混合資產基金、股票基金和其他基金。

如果廖先生希望減少資產的波動性，可以選擇強積金類別下的貨幣市場基金。貨幣市場基金一般投資於優質的短期有息證券，藉以賺取較儲蓄存款為高的回報。一般而言，貨幣市場基金只限投資於到期日較短（一般不超過九十天）的投資工具，故投資於貨幣市場基金的風險因而較其他產品低。

介紹完貨幣市場基金後，因為這類基金回報有限，相信讀者都想了解這類基金的收費情況。強積金法例規定，每個強積金計劃都至少提供一個貨幣市場基金作為強積金保守基金。只有當強積金保守基金在該月回報高於積金局每月公布的「訂明儲蓄利率」的情況下，才能收取行政費。

一次過提取有風險

某公司一隻強積金保守基金中，行政費為0.745%。不過，除了行政費外，基金還有其他收費。目前該基金還需要收取受託人費用、保管人費用及投資人費用，合計每年0.45%。

不同的強積金計劃也有不同的收費。通過最近基金開支比率，就可以橫向比較過去基金的費用支出。根據積金局強積金收費平台顯示，貨幣市場基金中的強積金保守基金最近開支比率為0.23至1.35%，而過去十年的年度化回報則介乎0.56至1.27%。如果一旦退休，就馬上提取所有強積金，完全轉換成貨幣市場基金，未必是一個十分明智的選擇。

為應付未來生活費，需要考慮通脹等多方面因素的需要。如果在高通脹的情況之下，強積金保守基金或者貨幣市場基金都很可能無法跑贏通脹，甚至出現負回報。

御峰理財研究部