大行匯報：海螺受惠行業改善
摩根大通發表研究報告指，安徽海螺水泥（00914）一三年業績表現強勁，相信未來內地城鎮化的推進及行業整合將繼續支持其今年發展，加上公司在經歷首季的傳統淡季後，即將踏入旺季，短期仍有增長潛力，故重申其「增持」評級，目標價亦上調至38元，相當於一四年預測市盈率12倍。
該行表示，海螺去年銷量增長強勁，加上成本較低，帶動其稅後純利按年增長近50%，至93.9億元（人民幣‧下同），大致合乎公司早前的指引及市場預期。其中第四季純利高達40億元，按年增長49%，為一一年以來最強表現。
該行又指，隨着國策支持城鎮化發展及抑制產能過剩，內地水泥行業的供求環境將逐漸改善，海螺預計今年的銷售量按年增長12%至2,800萬噸，每噸水泥毛利預測則仍維持95元，該行上調其一四至一五年的盈利預測12%。