新世界供股私有新中

身兼新世界及新中主席的鄭家純表示，目前新中流通量低，私有化時間合適，預期私有化後，新中營運會更暢順，財務安排更好。他又說，供股及私有化價格合理，對集團及股東有利。

通告顯示，新世界供股集資最多139.9億元，包銷商為滙豐及主要股東，除權日為三月二十六日，資金將用作私有化新中，若不成功會撥付予現有發展項目（包括新世界中心）、增加土地儲備及營運資金。持股42.89%的控股股東周大福企業承諾按比例供股，由於供股增發股份不超過50%，因此毋須取得股東批准。

新世界系主席鄭家純指出，私有化新中對股東有利。（陳章存攝）	新世界供股詳情 新世界私有化新中詳情	新世界中國資產概況

倘私有失敗 資金作增土儲

至於私有化新中計劃，每股現金6.8元，較新中停牌前股價5.14元，溢價32.29%，較每股資產淨值6.68元，溢價1.79%，集團表明不會加價。新中有部分購股權獲行使，假如全數被行使需約186.03億元。新世界及一致行動人士持有新中59.1%，滙豐會提供私有化信貸融資。

鄭家純稱，今次供股及私有化計劃，與早前分拆酒店業務沒關連，若私有化不成功，集團可將供股所得資金發展現有項目，及增加中、港兩地土地儲備，惟暫沒新計劃公布。他續說，並非看淡後市。問及早前白石角項目流標，他說發展商在市況不明朗、建築成本上漲，難免會較審慎，但只要價格合適，新世界對在港增加土儲仍很有興趣。

新世界插14% 新中漲三成

市場憂併入新中後會影響新世界業績，並會造成攤薄效應，昨日新世界復牌，股價挫14.03%，收8.27元；相反，新中股價曾逆市漲逾三成，漲至與私有化價格相同，全日漲28.98%，收6.63元，市值增至逾575億元，較新世界的532.87億元還要高。

不過，證券界普遍認同新世界今次策略，原因是私有化令新中龐大內地資產價值反映，而且內地物業不斷落成，將持續增加新世界資產值，即使私有化不成功，供股所得能用作今年兩個重點項目大圍站及觀塘重建項目，還有新中持有不少內地酒店項目，日後可更容易整合上市的酒店資產。

美銀美林認同新世界系不需要兩家公司分別處理中、港地產業務，而且內房業大量倚重資本支出來擴張，併入新世界後，新中借貸將更有議價能力。是次私有化價格約相當於新中的市帳率一倍，較普遍內房股的0.7倍市帳率為高。該行給予新世界「買入」投資評級，目標價12.3元。

摩根士丹利認為，若自資進行私有化會令淨負債比率增至逾50%，供股集資可控制淨負債比率於四成以下目標水平。