去年度勁蝕的中國鋁業（02600），今年頻頻出售資產予母公司，望改善今年度業績。渣打發表報告指交易有望令中鋁轉虧為盈，而瑞銀則預料中鋁可避免在A股除牌。
中鋁上周宣布轉賣中鋁鐵礦65%股權予母企中鋁公司，套現20.7億美元後，渣打將中鋁由「跑輸大市」升為「跑贏大市」。渣打相信受惠良好的成本控制和出售非核心資產，可提升中鋁的投資價值。而中鋁轉讓力拓西芒杜項目權益及貸款予母公司後，將可獲得54億元（人民幣‧下同）收益，相當於帳面值的12%，加上六月份出售的鋁加工業務，可避免5億元的經營虧損。渣打預期，中鋁明年可由原先估計的67億元虧損，轉為錄得11億元盈利。
瑞銀認為，中鋁核心業務未來仍會面對內地供應增加及鋁價見頂的挑戰，故維持目標價2.26港元和「沽售」評級。瑞銀對今次資產轉讓表示正面，認為可減少中鋁未來的資本開支，預計一四及一五年淨負債水平可望由原先的205%及209%，下降至190%及195%。
由於交易於明年方完成，瑞銀預測中鋁明年每股盈利為0.03元，可避免於A股除牌。報告又估算，交易後中鋁每股資產淨值約2.74港元。中鋁昨日升3.88%，收報2.94元。