開元下周一招股 首年回報率達9%
開元產業投資信託（01275），昨日無懼股市風高浪急進行路演，並以高回報率及大股東放棄分派作招徠。根據銷售文件，招股價將介乎3.4至4.2元，回報率6.5至7.8%，若計及大股東首兩年放棄分派，首年回報率更達7.62至9.14%，集資額最多22.7億元，下周一至周四公開招股。
分析認為，開元產託的大股東之一為私募基金凱雷集團，而凱雷入股有關資產已逾六年，最近或受到內部股東壓力，需要在加息之前盡快將資產上市。
不過，據投行消息指，開元產託初步反應不俗，並已獲機構投資者承諾入飛，相信會按既定時間表上市。定價日為六月廿七日，七月五日掛牌，摩根士丹利及渣打為聯席全球協調人。
持內地五酒店收租
開元產託最多會發行5.404億個基金單位，當中三成由大股東內地開元集團及凱雷集團分別持有18%及12%，禁售期為一年，兩者亦會共同成為產託管理人。
集資所得93.3%會向大股東購入酒店資產來運作，1.6%會用來償還現有債務，4.2%用來支付交易費用，餘額會用作營運資金。
上市初期，開元產託會持有五家內地酒店來收租，當中除了開元蕭山賓館為四星級外，其餘均為五星級酒店，截至去年底止五家酒店入住率均低於70%。母公司旗下的開元酒店管理會作為酒店管理人及承租人，確保首五年租金收入每年不少於2.16億元人民幣。