大行匯報：神數分拆成催化劑
神州數碼（00861）即將公布一三財年第四季度業績，瑞信發表報告指，內地經濟及個人電腦銷量均低於該行預測，預期公司季度銷售將按季減少約15%，跌幅較早前預測的11%為大，但經營利潤率按年料可改善。因此重申其「跑贏大市」評級，目標價15元。
該行表示，內地宏觀經濟表現是對神數盈利預測上調及股份重估的憂慮所在。今年首季內地經濟僅增7.7%，低於市場預測的8%。而期內內地的個人電腦銷售按年跌10.6%，該行並不預期宏觀經濟及需求將在第二季出現實質改善。
不過，瑞信認為，長遠資訊科技（IT）的支出趨勢仍對神數有利。另外，公司在內地政府推行智能城市試點通知方面具有得天獨厚的優勢，相信可為其盈利帶來顯著增長。神數股價的主要催化劑包括分拆資訊科技服務業務在A股上市，預料在下半年成事。