產經＆Ｕ：大學生積金理財第一仗

John 　科大機械工程系應屆畢業生

「我覺得自己後生，承受風險能力高，可以同股票鬥長命！」今年畢業於科大機械工程系的John，已找到一份工程實習生工作，並在強積金（MPF）投資中實踐自己的投資理念，100%選了恒指基金，每月供款約為1,000元，他指直至30歲，才會考慮加入一些如環球債券等較低風險的基金。

一般打工仔都覺得供MPF的限制多多，管理費又高，自己買股票更實際，具投資經驗的John卻不以為然，「若能管理好MPF戶口，也是不錯的投資，能作為退休保障，日後有餘錢我會額外供款至MPF。」

John積金組合

Isa積金組合

大學生愛做兼職賺外快，John也不例外，三年級時曾在政府部門做過兼職，「投資組合方面，我同樣全選了恒指基金，但曾經因恒指高企，便將供款轉移至中國股票基金。現職的公司選用中銀做受託人，但稍後我會把僱員供款部分轉至管理費較低的受託人。」

專家教路：押注港股須留意波幅

謝佩蘭同樣認為，單靠強積金強制性供款部分，不足以作退休儲備，可加入自願性供款的部分。不過，她提醒John除考慮負擔能力，亦要留意供款方式，「一些進取的投資者可能想盡量供多一點，但一定要清楚自己的能力，扣除一切必要開支後，剩下的才好用來作自願性供款。供款方式方面，以友邦為例，額外供款以每月三百元為下限，可以隨時停供，另一年有四次機會提取戶口餘額。」

至於John的積金全數投資於恒指基金，他要留意押注港股的投資風險，舉例今年首八個月港股基金雖然升5.5%，但較環球股票遜色，後者升近7%；若果長線一點來看，過去10年港股基金升近1.8倍，環球股票基金則升83%，惟港股較大上大落，投資者要注意。

Isa 理大紡織及設計系 三年級

Isa 做過四份兼職，與大部分大學生一樣，甚少理會自己的MPF供款，甚至有多少個戶口都不太清楚，「上年暑假兼職做售貨員要供MPF，每月大概供600元，挑選了富達的亞太股票基金及國際債券基金，各佔50%。其實我對投資沒甚認識，亦沒有刻意閱讀基金章程，但會問問同事的意見。」

另一個友邦MPF戶口則來自兩年前的兼職，雖然組合較多元化，截至去年八月底，香港股票基金佔28%，強積金保守基金及穩定資本組合各佔21%及16%，但組合表現一般。Isa稱，「我覺得戶口內的款項太少，對我的影響不大，所以從未檢討過投資組合。」她續指MPF管理費蠶食部分回報，日後寧自行買股票投資。

專家教路：基金表現要睇中長線

謝佩蘭表示，以Isa的個案來看，她會建議將舊有的強積金戶口（保留帳戶）整合，方便管理，減少逐個處理帳戶帶來的麻煩。

對於Isa現時的投資組合表現一般，她指在十一月開始實施的僱員自選安排（俗稱的強積金半自由行）下，Isa可以選擇將現職的強積金供款帳戶內儲下的僱員供款及保留帳戶內的供款，轉由一個自選的強積金受託人管理，但每個日曆年只可以轉換一次，所以她提醒，需要小心選擇適合的強積金受託人。

她指，目前香港共有17個持牌強積金受託人，選擇前必須考慮幾項重要因素，首先是基金的選擇是否多元化、基金的整體表現、強積金平台的應用以及收費。她解釋指，觀察基金表現不可只看一、兩年內的成績，必須看中長線的增長，3至5年為中線，10年為長線，「如果以Isa來說，年紀輕，距離退休的時間長，投資取向可以較為進取。」

另外要留意受託人的積金平台功能，能否輕易掌握自己的強積金戶口，如轉換基金及查詢戶口狀況。至於收費方面，她稱有受託人會推出管理費優惠吸引客戶，但她認為最需要留意的是基金開支比率，這才反映了強積金基金的總開支佔基金資產值的百分比，比率愈低代表基金整體開支愈低，以免蠶食基金的投資回報。