高息債旺佳兆業傳13厘

佳兆業昨日公布，建議發行美元優先票據，票據所得款項用作撥支現有及新物業項目，以及再融資公司之現有債務及一般公司用途。

副主席譚禮寧表示，是次發債主要是考慮到價格合理，除部分用作再融資外，未有特定用途，又指目前市場反應理想。

內企發逾萬三億人債

公司續指，有關票據定價，包括本金總額、發售價及利率，將根據發行票據之獨家全球協調人花旗，以及聯席牽頭經辦人兼聯席帳簿管理人花旗、德意志銀行及滙豐所進行之累計投標結果釐定。消息人士透露，是次佳兆業計劃發行五年期2.5億美元優先票據，票據息率將達13厘。

標普授予佳兆業擬發行的優先無擔保美元債券「B+」債務評級及「cnBB-」的大中華區信用評級體系債務評級。同時確認佳兆業「B+」的長期企業信用評級，及「cnBB-」的大中華區信用評級體系長期評級。

標普信用分析師李國宜指，確認佳兆業的評級，由於預期該公司不斷擴大的運營規模，低成本的土地儲備及在新市場執行力的不斷改善，至少會在未來十二個月支持其運營表現。

不過，該行認為佳兆業由債務融資支持的激進擴張，下滑的利潤率及有限的財務管理一致性削弱上述優勢。v佳兆業擬進行的發債行為將略微提高其債務水平。

路勁日前公布，發行3.5億美元於二○一七年到期之優先擔保票據，息率為每年9.875%。瑞信報告指，今年首八個月，內地企業債的總額達1.33萬億元人民幣，差不多達到去年全年1.36萬億元人民幣的水平。

歐買債計劃拉低成本

分析指自歐央行上周公布買債計劃後，拉低短期債息，由於企業債根據美國國庫債券釐定風險溢價，令發債成本減低，或增加企業發債的興趣。