發永久債 集資新趨勢

環球低息環境持續,加上企業向銀行融資趨難,市場人士指出,更多企業近期傾向發行永久債券。有銀行界人士分析指,發行永久債對企業評級、槓桿及債務比率影響較小,而且產品日趨成熟,已愈來愈多企業選擇該類集資方式。

不影響企業評級

星展香港分行香港及中資大型企業主管鄭思楨表示,企業發行永久債券,在會計準則上,集資所得會計入股本資本,但不會轉成股份,亦不屬於債券及計入債務,所以不會影響企業的信貸評級、槓桿及債務比率等財務指標。

市場過往的永久債券發行體往往以金融機構為主。不過,鄭思楨指出,隨着永久債市場及產品更加成熟,愈多企業選擇以該形式取得資金。

星展香港去年為長江實業(00001)在新加坡發行5億坡元的高級永久債券,是長實首次發行永久債,亦是首間海外公司在新加坡發行永久債券。

有銀行界人士則指出,現時環球普遍地區仍屬於低息期,大型企業發債自然希望年期愈長愈好,雖然永久債票息會較一般債息高,但企業仍可因此鎖定低廉的資金成本,所以選擇發行永久債。

搵樓18即睇最新樓價走勢、最全面地產新聞及筍盤情報

「Money18免費即秒股票報價網站」現推出8升級功能,財經資訊,實時實發!