「債王」格羅斯旗下總回報基金,今年表現跑輸約九成同業,理柏(Lipper)估計,投資者在今年首十一個月已從該基金撤出約23億美元(約179.4億港元)資金,Morningstar更估計,贖回金額多達36億美元(約280.8億港元),勢為該基金在八七年成立以來首次錄得全年資金淨流走。
理柏高級分析員Jeff Tjornehoj預期,總回報基金在十二月會再錄得約2億美元資金淨流出,全年料共有25億美元淨流出,與去年估計有257億美元及○九年有514億美元淨流入的情況差天共地,但因總回報基金規模高達2,415億美元,故認為投資者撤資情況屬「受控」水平。
格羅斯今年初看錯市,錯估美債孳息回升,結果表現跑輸大市,截至本周一止,今年該基金的回報率為3.79%,遠低於巴克萊資本美國綜合債券指數的7.86%回報率,但該基金過去15年的年度回報率為7.22%,仍跑贏基準指數的6.32%。
格羅斯近月已修訂投資策略,買入美債、按揭抵押證券(MBS)及其他優質債券,即預期聯儲局的寬鬆貨幣政策會令債息保持低企。Jeff Tjornehoj預料,由於解決歐債危機方案依然有變數,料上述策略可在明年收效。