一看標題，有看過電影《竊聽風雲2》的讀者，應該大概知道筆者想說甚麼了！對！我們繼○八年金融海嘯後，再次被提醒全球金融市場的終極莊家，其實是各主要國家的政府。正當上周三港股市場參與者，為了大摩指數半年大調整而忙得不可開交之際，原來全球七大主要央行已透過飛鴿傳書聯繫，密謀挾死淡友。
及至周三晚七時，先是人行減存款準備金比率0.5%，一眾酒友正在打賭周四恒指會裂口高開多少點之際，又到以聯儲局為首的六大發達國央行出手，宣布向市場提供流動性，將提供美元掉期行動至一三年二月一日，並將成本下調50個點子。當晚道指高收近4%，翌日港股高開近千點，中段升幅至800多點，尾市好友得勢不饒人，把大市挾回千點升幅以上。
對靠做大淡倉搵食之士，這趟七大央行對他們造成的財富損失，比「地主會」害散戶輸的錢肯定還要多。這次算不算是救市，各有看法，但無可否認的是，行動為歐洲諸國爭取到喘息空間，去商議一個長遠解決歐債的方案。對資深投資者而言，這亦標示了一二年的投資環境何其艱難。在歐債危機所代表背後的現世貨幣信任崩潰下，做股市大好友固然危機四伏，但在已不介意任何道德風險，干預毫不手軟的各國政府環伺下，做大淡友又何嘗不是荊棘滿途呢？
說起大摩指數（全名應該是摩根士丹利國際資本指數，英文簡寫 MSCI）上周三的調整行動，已成年內股票行的大茶飯，除了之前可趁機沽空或買入短炒外，生效當日往往亦是期內大市成交金額最大，股票行生意最多的一日。但原來只要你夠細心，這是一面股壇照妖鏡。當天筆者亦甚為留意自己一直持有的租賃股遠東宏信（03360），因它亦被納入大摩中國指數，當日股價一開市便走強。其實究竟一眾相關指數基金，要買入多少股遠東宏信自己都不大清楚，只知此股平日日均成交一般都只在一百萬股以下。
既然成為摩指換入對象，自己很好奇生效當日股價會被搶高到甚麼程度？誰不知奇景發生了，當日此股全日都不斷有大盤掛沽，收市價竟微跌至6.35元，成交股數近7,400萬。究竟貨從何處來？是否有組織行為？值得深思。
此事令我有幾個想法。對很多坐艇中、小型股份的大投資者而言，相關股份被納入摩指的話，確是一個很好的脫身沽貨機會。二是遠東宏信上市已超過半年禁售期，理論上公司可隨時發新股集資以壯大資本。
據了解，租賃公司能做多少生意，是與公司資本成正比例的，簡單說就是資本愈多，能做的生意就愈多。以今時今日內地的信貸環境而言，有錢借出去的人是很容易賺錢的，尤其是像遠東宏信這種半國企，債仔一般也是其他國企，信貸風險有限。而現價距上市價6.29元不遠，相信有機會炒上8元才批股。
最後基於相同道理，準備招股的年度新股周大福珠寶（01929），規模龐大，相信上市後不久便會納入摩指。此舉令背後大戶有恃無恐，傾力發功。加上股價不濟，便加發無望，一眾大投行便賺少好多，想必全力以赴。因有大新股有股價穩定機制，散戶若願意在掛牌等首半個小時沽出，頂多蝕佣金加小許差價。若股份以下限定價，賺取8至12%的升幅亦有可能，謹記此股集資額大，毋須刻意借孖展認購亦會有適量分配。（作者為註冊持牌人士，持有遠東宏信股份）
申銀萬國聯席董事 鄭家華