滙證籲減持中石油

煉油虧損擴大

滙證解釋鑑於油價走高，預期中石油的暴利稅及資源稅負擔均會倍增，儘管上游業務及銷售業務獲利依然強勁，但煉油業務虧損情況在第二季料有所擴大，而化工業務在第二季的利潤亦料縮減至近乎零，所以滙證預期中石油上半年盈利僅升3%，至670億元人民幣，這僅及全年盈利預期的38%。

滙證對中石油下半年表現亦不表樂觀，認為高通脹下，天然氣加價應不會在下半年實現，而煉油業務虧損情況也難望改善。該行將中石油全年盈利預測調低22%，而二○一二年及二○一三年的盈利預測亦分別調低18%及15%，所以調低中石油的目標價，及下調投資評級。

然而中石油股價未受券商看淡影響，昨日升1.63%，收報11.22元；中石化（00386）及中海油（00883）股價分別升1.17%及0.91%。另摩根士丹利日前發表報告，預期中石油上半年業績較市場預期遜色，並料股價在報告後六十日有超過八成機會下跌。