中國龍工（03339）主要業務為製造及分銷輪式裝載機、壓路機、挖掘機、起重叉車及其他基建機器以及為基建機器提供融資租賃。上月公司發盈喜，預料一○年度純利或會明顯上升，歸因銷售量及毛利率按年大幅上升。料公司輪式裝載機、挖掘機及起重叉車的增長每每以倍數計算，相信內地建築機器需求強勁在中線仍可拉動集團未來增長。現市場預測一一年每股收益為0.43元和市盈10.02倍，估值合理。
英皇證券
今年將是中國財險（02328）股本回報率（ROE）的最高點，我們認為今年投資收益率上行，同時綜合成本率將繼續優化，財險ROE將達到24%左右的歷史最好水平。但是由於優質客戶車險費率的下調、財險一一年高ROE以及今年保費增速的放緩行業的競爭加速等因素，公司一二年綜合成本率可能上行，其ROE將回落至20%以下。我們採用兩階段模型給出一一年合理市帳率（P/B）為2.96倍，目標價11元，對應於一一年、一二年市盈率為12.9倍及12.8倍，P/B為2.96倍及2.43倍，潛在上升空間為12%，評級下調至中性。
交銀國際