國金Forum:聯儲耗25萬億驚天救市

經過國會議員連番催逼,聯儲局周三終於披露金融海嘯期間,獲緊急援助的金融機構及企業名單及詳情,除美國大型銀行外,基金公司、美國企業,甚至連外資大行都曾獲聯儲局援助。由○七年十二月至今年七月間,當局提供的緊急援助交易達二點一萬宗,涉及金額三點三萬億美元(約二十五點七萬億港元),規模遠超市場人士估計。

18家機構拆借九萬億美元

聯儲局又首次披露,在○八年三月至○九年五月間,當局向美國十八家金融機構累計提供近九萬億美元隔夜貸款,年利率介乎○點五至三點五厘。有關援助規模之巨,連密切追蹤聯儲局救市行動的人士都感到驚訝。

《Bailout Nation》作者Barry Ritholtz表示,雖然早已知道當時市場情況非常嚴峻,但銀行所需的援助規模依然令人大吃一驚。

資料顯示,華爾街大行中,美林獲得最多援助,於二百二十六宗貸款中,累計獲二點一萬億美元融資,但該行仍未能逃過崩潰命運,最終為美國銀行所收購。花旗及摩根士丹利分別獲二萬億及一點九萬億美元貸款,但有部分大行所需貸款相當少,例如摩根大通僅獲三十億美元貸款。另美國國際集團(AIG)及太平洋投資管理(Pimco),以及通用汽車(GM)、通用電氣(GE)、佳士拿、麥當勞等非金融機構,亦曾獲得貸款。

獨立參議員桑德斯表示,聯儲局以接近零利率,向大量機構提供數以萬億美元計貸款,華府的七千億美元注資計劃,相對也猶如「散銀」一樣。不過即使計劃成功阻止美國經濟陷入蕭條,當局亦應要求有關銀行協助消費者及小型企業,並限制高層薪酬作獲救條件。令他感到最驚訝的,是聯儲局動用巨額資金拯救海外銀行及企業。

聯儲局被喻「世界央行」

聯儲局資料顯示,海外銀行獲得數千億美元短期貸款,如外資瑞銀巴克萊亦獲救助。瑞銀及巴克萊分別獲七百四十五億及四百七十九億美元貸款,英、日央行,以及瑞典保險商和退休基金都獲「泵水」,有評論稱聯儲局成為了「世界央行」。當局回應指,由於金融系統緊密相連,倘拒絕向海外銀行施以援手,或會迫使它們賤賣美債及按證等資產套現,加劇金融海嘯的殺傷力,令美國企業及業主損失更慘重。

各金融機構緊急貸款例子

高盛及摩根士丹利在08年9至10月曾分別借入180億及600億美元隔夜貸款

瑞銀及巴克萊分別於08年10月透過商業票據融資機制(CPFF)借入370億及100億美元

Pimco透過定期資產抵押證券借貸機制(TALF)借入71億美元

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