中行H供股嚴陣防亂

中國銀行(03988)今次供股,是A股市場歷來最大規模的配股融資,中行副董事長及行長李禮輝表示,雖然中行打算在A股市場集資420億元(人民幣‧下同),但扣除匯金的認購部分,公眾股東融資額僅約15億元,基本上不會影響A股市場;在H股集資額約180億元,影響亦有限。但在本港由於涉及股東人數眾多,實物股東高達約25萬名,中行與監管機構要作出多項配合。

中行表示,供股獲得絕大多數股東支持,最大股東匯金承諾供股,但沒有回應中國鋁業、南方電網等主要股東會否參與。由於匯金支持,加上H股採用包銷制,該行對是次供股相當有信心。

兩年內料毋須再融資

計及早前的400億元可轉債,中行的集資額將達1,000億元,以提升該行約1%的資本充足率,該行預期能滿足一○年至一二年的資本要求,維持核心及一般資本充足率在8%及11.5%以上,故此目前沒有任何新的集資計劃,亦無意在明年再發債。中行補充,《巴塞爾資本協議三》有較長過渡期,經初步測算後,新協議對該行的影響較小。

本港方面,因中行實物股東有約25萬名,當中近20萬人更是「一手黨」,為確保供股過程順利及避免混亂,據悉監管機構已提示各有關方面進行多項準備工作配合,中行考慮多項措施,包括增加供股收票行數量至20間,承銷商將發信通知各經紀行提醒供股事宜、及提醒股東供股時間表及常見問題等,提高經紀行與股東對供股認知。

持一手貨股東近20萬

中行實物股東人數遠超其他內銀股。○六年中行上市時,共收到近90萬人申請,當時盡量做到「一人一手」,故「一手黨」股東很多。事隔4年,現時仍有8成實物股東,即近20萬人是「一手黨」。

據悉因涉及眾多散戶,所以監管機構特別重視,已提示各方面注意供股人潮分流,及進行多項準備工作等。

中央證券董事總經理鍾絳虹表示,相對於滙控(00005)○九年供股,滙控實物股東已持股多年,且持有股數多,對供股很上心,供股初期已有七、八成參與供股。相反,中行今次供股挑戰很大,因持一手股東很多,未必太留意供股消息。她提醒中行今次是「港式供股」,即股東如不作任何行動,將不會有任何金額分發給股東,非實物股東方面,如是經紀行客戶,應主動聯絡經紀有關供股事宜。

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