五礦資源獲母企注MMG

五礦資源(01208)繼去年以17億美元向母公司收購澳洲OZ Minerals後,昨日再以總代價18.46億美元(約143.98億港元),包括現金1億美元;貸款6.94億美元;發行9.41億代價股份,發行價3元;以及6.9億美元永久次級可換股證券,行使價3.45元,向母公司全購國際礦產公司MMG,MMG礦產包括銅、金、鋅、鎳等,業務遍及老撾、澳洲和加拿大。

憂遭攤薄 逆市跌逾7%

但五礦資源午後股價急挫,曾低見5.67元,收市報5.83元,跌逾7%。公司召開分析員會議,有與會分析員稱,因市場憂慮公司大量發行新股造成攤薄,今次作價近144億元,更高於公司昨市值118億元,憂慮短期股價未見支持。

五礦資源又另計劃以尋求股東授權,發行最多27億新股方式,集資約16億美元(約124.8億港元),用於償還收購貸款6.94億美元,餘額調配發展新購項目勘探及發展。

完成後,中國五礦有色承諾維持公司控股股東,持股至少51%。

MMG乃鋅、銅、鉛、金及銀之重要生產商,目前經營四個分別位於老撾及澳洲礦山。公司預計,收購即時獲巨額盈利及現金流量,MMG今年上半年生產基本金屬產生銷售收益8.45億美元,EBITDA約4.04億美元,EBITDA率48%,純利有近2.23億美元。

中國五礦集團是在○九年六月,斥資13.86億美元收購MMG公司,劃歸五礦有色全資的愛邦企業持有,相對今次收購有溢價4.6億美元。

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