雖然近日大市沒有明顯的方向，但是市場都出現了一些亮點股，便是兩隻業績良好的零售股。首先，主要收入來源已經轉移到了內地的零售股利信達（00738）。利信達經營鞋業，包括男女裝鞋及手袋，以女鞋為主，佔銷售72.5%。截至今年2月止年度，利信達盈利1.23億元，較上年度增長70.8%，每股盈利0.192元。盈利中包括其他收益如出售投資物業、投資物業公平值變動等1,541萬元，上年度則虧損912萬元，於作出調整後，業務盈利應為1.076億元，較上年的8,110萬元，增長32.7%，每股盈利應為0.168元。
利信達來自內地的營業額增長39.1%至7.39億元，大部分盈利都是來自這部分。最能夠影響零售股盈利的是店舖租金，現在中港樓市已慢慢冷卻，因此租金怎升的可能性不大。在集團於內地持續開新店的策略下，料2010年至2011年每股盈利可達到0.2元，即年賺1.278億元。考慮到它已經是一隻內需股，市盈率15倍並不過分，故此目標價定為3元（上周五收報2.49元）。不過其升幅太快，現價離目標價的水位已不多了。
反而，另一隻時裝零售股I.T（0999）或是更好的選擇。I.T公布截至今年2月底止的全年業績，營業額約29.96億元，同比增9.6%；全年盈利急升5.2倍至2.63億元，每股盈利0.23元。下半年每股盈利便達0.19元了。下半年表現那麼好，主因是經濟好轉，集團不再提供折扣，可提高毛利率。公布業績前，I.T（0999）股價1.35元，沒有想過市場之後的反應竟如此快，一開市，股價已急升近60%了。預期2010年至2011年每股盈利應可達0.28元，若預測市盈率為10倍，目標價可達2.8元（上周五收報1.98元）。雖然I.T股價一天升了那麼多，但是在理智的數字下，它的上升水位仍比利信達多。
申銀萬國證券（香港）聯席董事 王雅媛（Victoria）
（王雅媛為持牌人士，並沒有持有以上股票）
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