農行引資谷IPO巨無霸

過往國有銀行引進基礎投資者引起不快經驗，監管機構曾拒讓農行引入基礎投資者，不過，為了讓農行完成巨額集資及上市，加上內地及國際金融形勢脆弱，農行會積極引入基礎投資者。早前有消息指中東資金自設禁售期，望成為基礎投資者。《第一財經日報》引述消息指，鄭裕彤將斥3億元認購農行H股，國壽則可望成為基礎投資者。新華社報道指出，農行稍後將與荷合簽協議，讓荷合成為策略投資者。長實（00001）主席李嘉誠上周表示，有可能投資農行。

熊市掛牌 中央護航

農行A+H上市融資額或達300億美元，可望打破工行（01398）○六年上市時籌集的220億美元紀錄，成為今年全球最大IPO，故各方均抱着「盡做」的心態。但環球股市走勢正處於熊市尋底過程當中，與過往幾隻國有銀行上市時的市況截然不同，中央已預期到農行勢可能成為唯一熊市掛牌的大型內銀，加上農行財務質素較弱，故已全方位啟動為農行上市護航的部署。

消息指，該行去年度盈利650億元（人民幣‧下同），按年升26%。據初步招股文件顯示，分別持有農行48.15%的財政部及匯金，將獲派○九年度的100億元派息。文件又顯示，財政部及匯金持有的農行A股設有36個月禁售期。農行截至去年底的核心資本充足率由8.04%降至7.74%，不良貸款率亦由4.32%降至2.91%。

下周聆訊 月底招股

農行上市日程愈見清晰，本報獲悉，農行最快於本周開始上市前推介，並於本月二十四日在香港舉行投資者推介會，六月三十日至七月六日在港公開招股。早前消息稱，農行A股將於七月十五日在上海掛牌，H股則於翌日（十六日）在香港上市。

《華爾街日報》透露，農行於本月首兩周會和分析師及基金管理公司討論定價，對方普遍擔心市況疲弱減弱需求。農行將於下周四在港進行上市聆訊，中證監仍未公布何時審核其上市計劃，但有消息指可能是下周。另消息稱，近日農行已邀請7至8間內地基金在上海進行路演。