您財專科：做父母前看清錢路

黃：黃太

梁：進邦滙理研究部總監梁偉民

黃：養一個小孩是否需要400萬元？

梁：以本港月入3萬至5萬元的家庭為例，每月約5,000至1萬元作為孩子的基本生活費（不包括學費），3年就需要18萬至36萬元。若計及通脹，18年需要約285萬元，但實際上仍有很多額外開支，如教育、興趣班甚至旅遊等。如有參加興趣班、補習班，與沒參加比較每月花費已可相差近1萬元，海外升學費用更可高於本地升學4倍。至於坊間所謂的「400萬元」，應是計算至孩子21歲的生活費、學費等，單是出國留學，4年大學費用已近200萬元，這樣計算下來，400萬元這數字其實一點也不誇張。

黃：中期及長期投資策略有何不同？

梁：舉例說，3年屬中期投資，應偏向較保守，亦可在組合中選擇與大市相關性較低的投資產品，如債券、商品及期貨基金等，可考慮以30%投資於債券基金，餘下70%投資股票基金等，預計每年平均回報約為10%至12%。至於18年則屬長期投資，可選擇高風險、潛在回報高的投資組合，可考慮全部投資於股票基金，當中尤以新興市場的經濟前景較佳，如中國股票基金是不俗的選擇，年均回報料約15%至20%，比中期投資的潛在回報為高。如個人風險承受能力較低，投資組合則可與中期投資一樣分配。若要儲蓄一筆子女教育基金，一般是為子女15歲後的教育開支做準備，若要儲備200萬元的教育基金，現在開始投資，每月需投資3,000元。

黃：我現時與丈夫租住單位，生孩子後需要更大空間，希望可在馬鞍山或將軍澳區置業，預算約300萬元，供款約需多少？

梁：如果做九成按揭，供20年，每月供款約1.5萬元。若做八成按揭，每月供款約1.3萬元，但首期支出則較為勉強，如變賣所有股票及基金亦未必足夠，因為首期需60萬元，另要加上律師費、釐印費、經紀佣金及裝修費用等。以你們現時每月2萬元盈餘，建議做九成按揭。

黃：我計劃生完小孩後聘請傭人，如果撇除這些費用及供樓開支，我每月還能夠投資多少？

梁：每月收入在扣除正常開支及用作供養雙方家長的1.2萬元後，實際每月有2萬元盈餘，置業後可省下租金約1.2萬元，則可有3.2萬元盈餘。扣除供樓的1.5萬元、傭人薪金4,000元、養小孩開支約7,000元，盈餘只剩3,000元，不建議全部用作投資，可以一半或三分之二作投資，即1,500至2,000元。

黃：我應否在孩子出生後才考慮置業？還是先置業後生育？

梁：其實兩者可同時進行，主要視乎孩子出生後，家庭收入能否繼續維持現水平。很多女士生育後，可能選擇轉做工作時間較短的工種，甚至全職照顧小孩，令家庭收入減少，變相影響置業能力。如先行置業，流動資產減少，但基本上每月仍可維持1萬元基金投資及1萬元銀行儲蓄，在小孩出生後，家庭收入的盈餘則會大幅下降。然而以租金回報率及供樓負擔水平計算，現時樓價仍然偏高，其實可待明年初或明年中，當銀行開始加息及樓價下滑時趁機買樓。

黃：那麼我應該在一年後才置業？

梁：雖然預計在一年後置業仍需要做九成按揭，但若今年的投資回報理想，則資產亦會增加，應該較為適合「上車」。生育、置業會帶來不少轉變，需預留更多流動資金以備不時之需，有剩餘資金可償還較多的按揭欠款。生育屬於人生決定，毋須因投資回報而影響時間性。

黃：按我們現時的資產分布，有甚麼要改善？

梁：若打算在一年後置業，則可考慮增加每月的基金投資額，如以1.5萬元月供基金，5,000元作銀行儲蓄。若投資股票，應選擇表現穩定的藍籌股，盡量避免短線炒賣股票，因要顧及不久將來有買樓、生育需要。另要預留稅項開支，保守估計每年需4萬元。

黃太家庭財政狀況

家庭月入 5萬元

每月盈餘 2萬元（1萬元作基金投資，1萬元作銀行儲蓄）

現時資產 現金：30萬元

股票：20萬元

基金：20萬元