神州數碼（00861）日前獲優選加入BlackBerry聯盟計劃，藉以整合現有營銷和銷售資源，有利發掘更多移動應用解決方案；加上內地加快推進「三網融合」，透過電訊和廣播業界的網絡提升，業務需求將進一步提升。集團年初與八達通組合營公司，在內地開發「市民卡」，以北京為起步點，預期今年內開始運作，計劃在3年內與10個省市簽訂合作協議，發展初期未必有盈利貢獻，但以本港八達通的經驗，中長線發展潛力龐大，再加上內地城鎮化發展，使用的範圍將愈來愈廣泛。
受惠於企業在科技方面需求復甦，截至○九年十二月底止，第三季營業額133.6億元，按年增20%，純利升0.3%至2.64億元，毛利則升17%至9億元，毛利率則由第二季的6.1%升至6.8%。首三季營業額378.26億元，升17%，純利6.77億元，升34%，期內經營業務現金淨額達11.26億元，現金流可觀。
集團預測市盈率約17.9倍，估值屬吸引。走勢上，三月十一日升至15元高位後，呈「穿頭破腳」見頂回落，形成下降軌，10日線跌穿20日線及50日線，20日線亦跌穿50日線，形成三個「死亡交叉」屬利淡。該股上周五跌至11.26元低位後止跌回升，過去三日合成「早晨之星」見底回升訊號，並重上10日線，快步隨機指數（STC）%K線升穿%D線，14日RSI回升至47.24，技術走勢明顯好轉，投資者可考慮於12元水平吸納，反彈阻力為50日線，即13元水平，中線目標價15元，不跌穿11.2元可續持有。
金利豐證券研究部董事 黃德几
（作者為註冊持牌人士）