您財專科：內地投資移民求教買股

個案：長線投資預算660萬

今年53歲的秦先生是山東人，在當地經營工場生意逾20年，身兼公司股東及總經理，他在本月成功獲得投資移民資格，7年後將有權成為香港永久居民。他指在內地工作多年，累積了經濟能力，覺得香港是個靈活及開放的地方，如退休後計劃出國會比較方便，因為到很多地方均可豁免簽證。

委託經紀投資

投資移民申請的資產門檻為650萬元，秦先生預算以660萬元投資股票，由於他在內地向來沒有留意香港股市，因此委託證券經紀負責投資。「自己是作長線投資，不希望炒來炒去。」不過他暫時仍未訂立每年回報率目標，亦指投資不是用作退休打算，「在內地退休要用的錢不多，自己做企業多年，已經準備好退休的開支。」

投資建議：兩大組合平衡攻守

晉裕環球資產管理投資研究部董事林偉雄表示，秦先生的投資年期至少要7年，故應以分散風險及中長線投資價值的股份為主。股票組合可分為穩健型及增長型，視乎個人的風險承受程度。

穩健組合買高息股

他指出，上述兩個不同組合均只需選擇5至6隻股份已足夠，並同樣分別把25%資金投資於盈富基金（02800）及恒生H股ETF（02828），原因是該兩隻ETF能跟隨大市表現。

至於餘下的投資分布，穩健型組合應主要買入高息股，20%資金為公用股，例如中電（00002）及港燈（00006），息率約4厘；房地產投資信託基金（REITS）佔10%，首選領匯（00823）及冠君產業信託（02778），息率約7厘；另外再投放10%購入其他高息股如浙江滬杭甬（00576）。

林偉雄稱，內地投資者向來鍾情本地金融股，故亦可用10%資金買入相關股份，當中以恒生（00011）較可取。

增長組合可較進取

增長型組合方面，建議保留10%資金投資於公用股，另各投放20%資金於新能源類股及地產股。他認為在投資上可比較進取，而新能源類股及內需股較具資本增值能力，例如龍源電力（00916）、中國高速傳動（00658）、保利協鑫（03800）及李寧（02331）。「今年樓市仍然向好，地產股可選長實（00001）及新地（00016），預料下半年賣樓收益不俗，兩公司在內地亦有投資項目。」

假設秦先生計劃7年後將660萬元滾大至1,000萬元，年均回報約7厘，林偉雄指出，穩健型組合應能達標。

隨着年齡增長，亦可考慮將40%資金改為投資債券以平衡風險，但不建議持有存款證，因息率偏低。

專戶虧蝕毋須補倉

在投資移民計劃中，入境處設有投資資產限制，只容許以港元計價及交易的股票、債券及存款證、「合資格的集體投資計劃」名單下的主動式管理基金及交易所買賣基金（ETF），即表示秦先生無法買入新興市場的基金或ETF，或以美元或歐元計價的資產。

林偉雄稱，若投資出現虧蝕令專管戶口資產低於650萬元，申請人毋須補倉，但在7年內的投資利潤亦須保留於戶口，只有利息及租金才能提走，所以有部分申請者會另開設一個私人戶口，作其他自由投資。