勝利管道（01080）去年營業額按年增1.8倍，至29.99億元人民幣，純利按年增1.25倍至3.36億元人民幣，當中90%以上收入來自中石油（00857）及中石化（00386），預期關係維持正常下，收入有一定保證。內地與發達國家相比，管道總長度明顯跟不上能源消耗。隨着能源消耗提升，加上推行西氣東輸等工程，料管道需求持續增加，估計天然氣管道總長度短期至中期內將按每年約2萬至3萬公里速度增長。目前集團加快提升產能，建設中兩條年產能共10萬噸的SSAW焊管生產線，預期今年上半年竣工，將有利於集團提高盈利能力。建議1.85元買入，短線目標價2.2元，跌穿1.64元止蝕。