積金101：積金舵手分享策略

信安香港行政總裁 葉志良「50後」有本錢進攻

自言是「50後」的信安香港行政總裁葉志良，早於九十年代參與協助強積金成立，在○一年初加入信安負責強積金業務。他坦言自己工作繁忙，加上強積金屬於長線投資，所以並非經常轉換投資組合。

吼準低位轉換投資

他說過去數年只轉換一至兩次投資組合，原本的強積金組合有50%資產投資於保證基金，30%投資於環球債券基金，20%投資於亞洲股票基金及持有貨幣基金，當去年初環球股市處於低位，他看準時機沽出所有環球債券基金、少部分保證基金及亞洲股票基金，轉買中國及香港股票基金。「自己看好未來中國的經濟前景，加上已有足夠的儲備應付退休生活開支，故選擇較『勇』的強積金投資策略，以捕捉當地股市升浪。」

隨着去年環球股市反彈，他的強積金組合已「打和」，預計在退休後的短期內不會領取強積金，會在帳戶內繼續滾存或轉往該公司的零售基金。不過他提醒臨近退休年齡的打工仔，如果現時未有足夠資金應付退休生活，則應將資產投資於較低風險、防守性較高的基金組合，例如債券基金等。

在現時低息環境下，大部分的保證基金只提供本金保證，加上貼近零回報，為何在組合內仍保留部分保證基金？葉志良解釋，該保證基金在○四年前設有每年5%的保證回報，條款列明僱員在退休前並不可隨意提取基金資產。

儲備足夠晚年無憂

不少上班族都想盡快退休，卻沒有足夠儲備，相反葉志良現時儲蓄已足夠應付退休後的開支，卻未有退休打算。

育有一子一女的他笑言：「退休後不會打算倚賴子女供養，故早已作退休部署及準備，由於強積金的僱主供款佔其收入15%，預算該金額應可應付退休後部分的開支，其餘則來自物業投資、零售基金、股票等的回報，退休後的生活應可較輕鬆。」

銀聯信託行政總裁 劉嘉時 80%押注股票基金

「當策劃退休計劃時，最重要是考慮對退休後生活的質素要求，繼而再預算其開支，以平衡投資回報及風險。」身兼退休計劃協會主席的銀聯信託董事總經理及行政總裁劉嘉時說。

銀聯信託為五大強積金受託人之一，劉嘉時已加入該公司逾10年。她指雖然打工仔一般會按年齡及所承受風險作彈性部署，但投資始終因人而異，以其個人為例，由於具有較專業的投資知識，故不怕承受高風險而押注股票基金，現時其個人強積金有80%資產投資於亞洲、中港及環球股票基金，其中亞洲及中港市場佔絕大部分比重，其餘20%則為債券基金。

保守基金難敵通脹

自言永不言休的劉嘉時說：「自己距離退休還有20年，隨着環球經濟逐步復甦，不少公司盈利未來會有所增長。由於強積金屬長線投資，以長線角度來說，股市仍在上升軌道，未來數年會繼續投資於股票基金。」她表示不會投資於保守基金（前稱保本基金），由於現時本港每年通脹率為2%至3%，保守基金貼近零回報，根本難敵通脹。

受託人尤其清楚強積金的價格變動，那麼在跌市時有何轉換策略？劉嘉時坦言雖然對市場敏感度較高，但工作忙碌，又要參與教會活動、彈琴及陪伴家人，過去數年她只曾將環球股票基金調往中港股票基金。「自己從事金融行業，更能體會低買高沽的難度，因此在○八年股市大起大落時，沒有刻意捕捉市況而轉換強積金組合。」

廣泛投資未雨綢繆

與父母同住的她表示，現時會將收入約50%作儲蓄，以供養父母及作為個人退休後的儲備。由於她預算強積金只能應付退休後的40%至50%開支，因此她早已與家人共同投資基金、股票、黃金及人民幣，以獲取長線回報。

她補充說，強積金由二十多歲開始供，投資組合要選得好，才可獲得基本的退休保障，否則很難應付退休所需。她指在職人士除了在經濟上為退休作好準備外，還要在心理上裝備自己，建立個人社交網絡及嗜好，為退休生活未雨綢繆。