30/10/2009

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華創變陣專攻消費

華創(00291)宣布與母企互換資產達成重組,計劃出售已久的非核心紡織業務及貨櫃碼頭業務,會加現金對價3,000萬元,換購母企華潤集團旗下、持有75間大型超市的家世界集團,以及山東省聊城啤酒廠,交易有望明年初完成,並入帳反映在業績內。華創申請今早復牌。

資產估值高逾億半

根據資產互換協議,華創將獲得的資產,總值49.37億元,較華潤集團換得的華創資產估值總額47.84億元,高出約1.53億元。雙方按公平原則磋商,同意華創從華潤獲折扣,以現金3,000萬元支付差額。

公司董事總經理陳朗形容,今次交易是華創結束綜合業務邁向消費行業的里程碑,今次重組是一個良機,讓公司全面退出非核心業務,及收購增長率較快的業務,以強化中國消費及零售市場領導者的地位。

華創首席財務官黎汝雄表示,母公司較大的折扣價將家世界售予華創,顯示其對公司及小股東的支持。家世界是母公司○七年收購並對其進行系列重組,當時其業務仍處於虧損狀態,更要承擔5億元的債務風險,但經歷去年金融危機後,華創認為現時是收購家世界快速擴展的好時機,故達成是次交易。

未擬賣房產業務

家世界○八年有6,280萬元(人民幣‧下同)虧損,但今年上半年已有4,370萬元稅後淨利潤,估計全年能有少許利潤,希望可於一○及一一年為華創帶來較佳貢獻。黎汝雄續稱,家世界令華創的大型超市數目,由109間增至184間,擴展至7個新省份,包括河南、河北、吉林及陝西等。至於收購聊城啤酒,他說符合對附屬公司華潤雪花的全國擴展計劃,以發展其於山東省的分銷網絡及產能。

至於華創餘下非核心業務,即房地產投資,黎汝雄說有很好現金流,將作長期投資,未擬出售,亦不會擴展。而今次與母公司互換資產後,母公司亦再沒有其他資產可注入華創。此外,在被問及出售與思捷(00330)的合營公司進展時,他說仍在與多方買家初步洽商,暫無消息可公布。

華創現時業務一覽

‧主營業務

零售:超級市場及物流,今次向母公司收購家世界後大型超市數目將由109間增至184間。

飲品:啤酒及純淨水,○八年底持有60家啤酒廠,年產量高達1200萬千升,今次向母公司收購聊城啤酒,年產9萬升,年底前將增至20萬升。

食品加工及經銷:五豐行

‧物業

中、港擁各類收租物業(因提供現金流,沒出售打算,但也不會擴充)

‧非核心業務

紡織:今次售予母公司

貨櫃碼頭:HIT今次售予母公司

與思捷(00330)合營公司:正與多個買家洽出售