變額年金屬投資相連

市面上常見的退休保障產品有年金及入息計劃，兩者皆以「長俸」為賣點。AXA香港銀行保險部主管王普謙稱：「在策劃退休保障時，宜考慮現時及預期退休年齡、儲蓄目標、風險承受程度和整體投資理財組合等因素。愈臨近退休年齡，風險承受程度會相對下降，屆時的投資組合應求穩健。」

年金方面，投保人在退休前以儲蓄或投資方式滾存一筆儲備，到入息期開始時，便可一筆過或每月領取入息。年金分為固定年金和變額年金兩大類，前者會提供穩定的每月退休入息，後者則是投資相連產品，年金入息將取決於投資組合之表現。

年輕購買宜選長年期

以「AXA睿見年金保障計劃4/10」為例，供款期為4年，累積期與入息期分別是10年，假設每年供款259,142元，經過10年的累積期後（即第11個保單年度），投保人每月可提取9,000元的保證入息，為期10年；若連同非保證入息（即紅利部分）約2,858元計算，每月退休入息合共約11,858元。該計劃的非保證入息以年厘率4%作推算，實際派發金額或與預期有差異。

王普謙表示，市面上有小部分變額年金計劃增設保證入息，若投資組合表現欠佳，計劃仍會維持設定息率，投保人每月可獲取保證固定入息；相反，保證入息亦會隨着投資回報理想而增加。

合適地選擇供款及提取年金的方式，將直接影響退休後的生活質素。供款年期方面，宜考慮自己對未來預期的經濟負擔能力，如預料日後要應付另一筆支出例如供樓，可選擇較短的供款期，以平衡現時與未來的支出。若以同一目標年金總額計算，較短的供款年期意味着每期的保費較多，但金額的累積潛力會較快。

處於不同的年齡階段，年金的供款期亦有分別。如在30歲開始購買年金，可選較長的供款期，使保費總額得以平均攤分，以預留資金作其他投資用途，亦宜待供款期完畢後，將款項繼續滾存以增加回報；至於年長人士由於較接近退休年紀，需要每月供款較多，才能追回時間上的價值。

年金提取方式分3種

在提取年金方面，市面上最常見的方式有3種，分別是一筆過提取、固定年期提取及終身年金。王普謙指出，港人的平均壽命愈來愈長，退休人士一般難以估計實際入息的需要年期，若選擇終身提取年金，投保人便可於累積期後獲取每月固定入息直至終老，不用因壽命較預期長但沒有足夠退休入息而大失預算。

年紀日益老邁，身體自然體弱多病，醫療支出或會成為退休生活的重大負擔。王普謙建議，退休人士不僅應購買足夠的醫療保障，亦可留意年金計劃有否涵蓋針對醫療開支的保障，若投保人於入息期間因醫療需要住院，部分計劃或會向投保人發放額外每月保證入息，以應付突如其來的醫療開支。

退休投資 嚴選股匯債

踏入退休階段後，風險承受程度將大大降低，退休人士應如何重整現有的投資策略，以符合退休生活的需要？

晉裕環球資產管理投資研究部聯席董事林偉雄表示，退休後如希望進行投資，首要是了解風險承受程度及財務負擔，如是否仍需供樓或供養兒女等。如解決所有財務負擔後，並擁有一筆可動用的退休金，則可考慮動用30%投資外幣、用20%買入優質的企業債券以及用15%購入高息股票，其餘則做港元存款。

「人民幣及澳元同樣適合退休人士購買，人民幣走勢較平穩，未來3年或有3%至5%升幅；澳元優勢在於息口較高，年利率現約有3厘，未來半年更有可能加息。」他說。

債券方面，林偉雄看好亞洲優質企業債券，並首推貝萊德「亞洲老虎債券基金」，年回報約有6至8厘。但他補充說，企業債券並不保本，如投資者憂慮企業出現違約風險，可考慮購入風險較低的零售人民幣債券或港府即將推出的債券，回報則較低，約有2至3厘。

高息股着重防守性

在高息股中，他建議投資具較高防守性的領匯（00823）、中電（00002）及冠君產業信託（02778）等，年回報約有4至7厘。為了以備不時之需，退休人士亦需最少保留未來6個月基本生活開支的現金。

對於現時55歲並計劃於未來10年退休的投資者，林偉雄認為他們可作出較為進取的投資策略，投放40%至45%資金於購入高息股及金融股，如港交所（00388）及中行（03988）等，餘下資金則可購入上述提及的貨幣及債券等。