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下周起開始公布業績的內銀股，成績表備受市場關注。野村發表報告，預期六行盈利受惠淨利息收益率見底，和資產質素未如預期中惡化，將給予市場驚喜，更料工行（01398）及交行（03328）上半年盈利，分別可按年增長及持平。
工行料按年增1%
今年上半年內銀飽受淨息差壓力之苦，但野村報告指出，內銀的淨利息收益率在第二季已經見底，工行及交行盈利分別按年增長1%至5%及持平，另外四行則倒退1%至25%不等。市場憧憬內銀業績，六行昨日全線隨大市揚升0.56%至1.86%。
雖然工行是野村預期中，上半年唯一錄盈利增長的內銀，但野村認為，建行（00939）的貸款增長及擴張潛質更高，較工行更為可取，又指中行（03988）及中信行（00998）估值吸引，均予以上四行買入評級。此外，野村指招行（03968）估值太貴，而交行的撥備覆蓋率不及同業等原因，僅予兩行中性評級。
展望下半年，野村料內銀的淨利息收益率和手續費收入將予市場驚喜，宏觀調控亦只會讓內銀擁有更強定價權，中期而言亦有助減低內銀的資產質素風險。