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早前獲瑞銀唱好的滙豐控股（00005），昨遭里昂唱淡，指出最近美資銀行公布的業績，對美國滙豐及滙融來說並非好預兆，維持「沽售」評級，建議買入渣打集團（02888）。高盛將渣打加進「亞洲確信買入」名單，調高其目標價88.46%至147元。
里昂認為，雖然滙控及渣打的巿帳率均約0.9倍，但後者毋須承受美國巿場的直接風險。報告稱，滙豐英美貸款佔比達75%，而渣打僅18%，對象主要為企業和銀行同業，而非個人，兩者所承受的風險有別，里昂認為滙控巿帳率應該調整至接近其他英美銀行之0.62倍。
報告預期，美國滙豐除了於商業貸款及物業壞帳可能上升，從花旗及美銀的信用卡撇帳率可見，美國信用卡巿場情況亦在惡化，融資業務同樣受壓。
高盛調高渣打目標88%
渣打則獲看好，高盛將之列入「亞洲確信買入」名單，相信渣打可維持穩健的損益表，以及爭取到香港及大中華區等市場的佔有率，惟維持對渣打集團倫敦股份「中性」評級。
雖然預期渣打仍面對部分短期風險，包括信貸成本、個人銀行業務盈利壓力，以及淨利息收益率壓力等，但高盛大幅調高渣打目標價88.46%，即由78元上調至147元；並調高渣打今、明兩年每股盈利預測，分別為25%及62%。