大摩料內地數據中心估值折讓五成

大摩又認為，相關折價幅度在目前的市場環境顯得尤其突出，因隨着超大規模AI資本支出增加，IDC企業有望迎來EBITDA（除息、稅、折舊及攤銷前盈利）顯著提升，從而推動估值修復。

中金則提及，因應雲計算市場不同參與者在AI浪潮中有不同的機遇。營運商雲方面，建議關注中國電信(00728)，因其開源模型豐富模型選擇，國產智算利用率有望提升。

要數國產算力，中金分析在國產AI處理器「華為昇騰」的積極布局下，產業鏈相關公司包括中軟國際(00354)，以及於深交所上市的神州數碼及軟通動力。

此外，中信里昂發表報告，將商湯科技(00020)目標價由1.77元上調至2.14元，評級由「持有」上調至「跑贏大市」，原因是商湯的AI模型迭代可受益於DeepSeek開源算法，而且DeepSeek在商湯平台部署下，隨着AI運算需求增長，可帶動商湯算力出租業務。

該行又將商湯2025財年及2026財年收入預測上調1%及3%，以反映DeepSeek部署後帶來的新增算力租賃需求，並料在公司業務重組後營運支出下降，2024至2026年經調整後的淨虧損有望收窄。

另交銀國際提及，AI技術正驅動醫藥板塊發展，建議投資者關注AI相關的創新技術以及其所推動的估值修復機會，又指醫渡科技(02158)、於內地掛牌的恒瑞醫藥、信達生物(01801) 等多間醫藥公司宣布已接入或將接入DeepSeek，預期「AI+醫療」加速落地將協助企業提升醫藥研發效率、優化藥物設計，為臨床研究機構（CRO）和創新藥企帶來利好作用。