太陽能板塊藉傳聞爆升 跟炒宜小心

同樣生產太陽能電池表面玻璃的福萊特玻璃(06865)和凱盛新能(01108)股價昨亦分別飆升23.04%及6.68%，本周分別累漲48.11%及9.19%；與信義光能同涉足多晶硅的同行協鑫科技(03800)和新特能源(01799)昨分別升19.58%及11.82%，本周累飆50%及26.48%。內地上市的多晶硅龍頭企業通威股份及太陽能組件「一哥」隆基綠能，昨股價齊飆10%漲停板。

日資券商大和的分析師葉捷賢指，經了解幾家龍頭太陽能組件廠商確有托價想法，但未表明會不會做和加幅多少，故覺得托市一說不可靠，況且部分一線企業目前的售價已經高過中國光伏行業協會（CPIA）建議的每瓦0.68元人民幣。

他相信，板塊炒高更多與日前關於工信部可能出手去產能的消息有關，惟他對力度不寄厚望，因估計中央不能以當年為煤炭、鋼鐵、水泥去產能的手段整頓太陽能行業，尤其多晶硅企業多為民營，大型清盤潮恐導致失業和壞帳。更何況，未來3年多晶硅需求複合增長率達10%，不見得政府會「放大招」關停現有產能，故維持予板塊「中性」看法，多晶硅縱有短炒機會，但非基本面轉勢，而玻璃股則在季績出爐前更有做空機會。

券商麥格理將協鑫科技目標價定在兩元，較昨日收市價高近17%。惟該行相信，當局基於能源效率限產多晶硅的可能性非常小，按本月數推算，要讓內地多晶硅供應回復平衡，減產幅度達28%，預期太陽能供應鏈流動性和槓桿風險會愈來愈高，明年或現市場整合。

事實上，大市炒高以來偶有「小作文」，已被證偽的「四川大基建論」，上周曾令重慶鋼鐵(01053)單日炒高逾40%，如今基本上已被打回原形。故傳聞四起帶動板塊輪動，投資者跟炒宜打醒十二分精神。