股市估市:AI應用續引領科技板塊發展
最新市場風險情緒信號顯示,美國及日本股市等近期風險情緒全面轉趨謹慎。
市場動盪持續主要是貨幣政策轉變、美國大選兩位參選人形勢旗鼓相當,以及對美國經濟表現的擔憂,均讓美股在踏入9月後的波動加劇。事實上,近期全球大型科技股股價都明顯回落,主要是市場對科技股的高估值,以及板塊輪動讓科技股出現技術性調整。
高端晶片需求保持強勁
與去年同期相比,雖然科技板塊的盈利增長率可能減慢,但受惠全球人工智能(AI)軟件需求強勁增長,以及硬件升級,預期科企未來的盈利增長仍然相當強勁,尤其是半導體產業將維持高速增長。為提升行業競爭力及優化現有營運,相信各行業將引入AI新應用方案,數碼自動化及AI應用將愈來愈普及,這必然帶動全球對高端晶片及硬件的需求。
另外,日本正在加強企業治理改革,要求企業優先考慮資本效率及改善股本回報,並收窄當地股市與全球股市的估值差距。有數據指出,四成的日本企業計劃在2025年3月結束的財報年度增加股息,並持續進行股份回購,將提升企業估值長遠吸引力。
日本的半導體及高端製造業,在全球半導體供應鏈中仍然扮演着重要角色,故建議可以維持對全球及亞洲半導體及科技股的偏高比重配置。
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