股市估市:港股料再度下試萬七關
內地第二季經濟數據疲弱,剛結束的重要會議內容未見驚喜。儘管中國人民銀行意外連環減息,惟對實體經濟及融資需求的幫助有限。民眾與企業對經濟前景看法審慎,增消費、加槓桿的意願不大。內地經濟乏力,企業盈利改善或受阻。
另一邊廂,隨着美國大選臨近,地緣政治風險升溫,港股暫欠催化劑,恒生指數料回試17,000點關口。
策略上,硬件股及本地公用股料看高一線,前者可受惠於人工智能(AI)應用刺激智能手機及個人電腦的換機需求,後者將受惠於減息周期將至,高息股吸引力增強,加上業務布局上較少受到美國大選所影響。
內地重要會議舉行前,投資者期望已不高,結果一如預期聚焦中長線改革方向,對短期宏觀經濟政策未見啟示。是次會議新加高質量發展與新質生產力,反映更注重長期可持續性發展,改革陣痛期的容忍度提升。會議亦強調財稅改革及金融改革,就市場關注的消費稅,規模及時間表尚未公布。但文件提到要適當擴大地方稅收管理許可權,消費稅徵收環節後移並穩步下劃地方,有助改善地方財政。
創科受惠產品需求回暖
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