專家樓評：負資產短期恐易升難跌

負資產問題的出現，主要因為樓價下滑，令供樓人士「資不抵債」，即物業的市值低於未償還的按揭貸款。去年下半年受息口上升、交投下跌以及發展商減價推售新盤等多個因素影響，本港樓價跌勢加劇。差餉物業估價署數據顯示，去年第四季私人住宅售價指數報317.1點，連跌8個月，與2021年第三季的歷史高位397.9點相比更急挫逾兩成。

樓價下跌，如選用較高成數按揭的業主便會較易跌入負資產。自2019年按揭保險成數的樓價上限放寬後，選用按揭保險的買家曾於2021年攀升至歷史新高，而統計資料顯示採用八成或以上按揭的買家比重亦有顯著增加。現時樓價由高位回落逾兩成，該批於2019至2022年樓價高企並採用較高成數按揭入市的業主便較大機會跌入負資產。

現時經濟復甦不似如期，加上外圍經濟環境不穩，銀行估價趨向審慎，一手貨尾積壓，發展商傾向以低價策略推售新盤，即使交投量或於上半年回穩，但樓價未必即時回升，上半年樓市或呈「價跌量升」的狀態。如樓價及交投未如市場預期回升，料負資產個案仍有上升壓力，或超越3萬宗以上水平。

另外，負資產數字攀升不代表業主無力供款，自2010年壓力測試措施推出後，本港業主還款一直處於穩健水平。金管局去年12月住宅按揭統計調查資料顯示，超過3個月及6個月未償還按揭貸款的拖欠比率分別報0.08%及0.05%，多年來處於超低水平，顯示絕大部分業主的供款能力仍穩健，銀行借貸風險可控。如樓市交投回暖及利率下調等因素下，政府或可借助「減辣」措施加快回復自由市場靈活性。

最後，只要借貸人每月準時還款，一般情況下銀行不會向負資產人士Call Loan。建議有意置業人士要衡量自身經濟及供款能力，避免借太盡，謹記按時供款以及預留至少半年的後備資金。