大行看好 領展連漲兩日

摩根士丹利將領展2024至2026財年每基金單位分派預測各下調1%，以反映成本增加，物業收入淨額下降。不過，該行坦言在房託基金中偏好領展，多於冠君產業信託(02778)及置富產業信託(00778)，認為領展盈利具有韌性，負債比率低，股息率6.9厘，連同潛在回購、收購等其他企業行動，對長期投資者吸引，因此維持領展「增持」投資評級，目標價降1.49%至66元。

中信里昂亦維持領展「跑贏大市」評級，但大削目標價近17%至42元。該行解釋，管理層或重啟基金單位回購，可短期內改善市場情緒，惟領展價格與美國國債孳息率關連度更高。

摩根大通進一步指出，領展股息率較美國10年期債息約有2.22厘息差，與歷史平均水平持平，並不是特別有吸引力。財務上，該企上半財年利息支出67%的增幅低於預期，加上可分派收入較預期高，因此將全年每單位分派預測上調至2.61元，隨着利率下降，利息支出也會降低，上調目標價2.63%至39元，評級「中性」。