息差效應 日本股匯雙殺
日經高位回吐半成 Yen兌港元低見5.38算
環球金融局勢極之不明朗,就連今年以來外資一直積極追逐的日本市場,昨亦出現「股匯雙殺」!在美日息差持續擴闊之下,日圓重拾跌浪,日圓兌每美元周一曾見145.23水平,重返去年11月低位,逼近去年日本央行進場干預的水平,折合每百日圓兌港元回試至5.38算;至於日經平均指數昨日則收跌413點或1.27%,報32,059點,由今年中旬33,772點的高位累積回吐約5%。
事實上,自聯儲局上月再度加息0.25厘後,美國10年期債券孳息率經已重上4.1厘,反之同年期的日債孳息率仍然低企在0.6厘,兩者息差愈拉愈闊令日圓持續受壓,而圓匯年內累跌幅度更近10%,是表現最差的主要貨幣。
GDP及通脹成後市關鍵
Saxo Markets分析員表示,日本今日公布的國內生產總值(GDP)和本周五發表的通脹數據,將會成為左右日圓去向的關鍵。滙豐最新認為,倘若上述數據有落差,將驅使沽空者更大膽做淡日圓,而日本央行繼續不干預匯市,亦是資金重新建立日圓淡倉的誘因。
就在市場對日本央行是否逐步修正貨幣政策屏息以待之際,該行昨以固定利率無限量發行5至10年期的日本政府債券(JGB),冀壓制日本國債孳息率。
惟另邊廂,據日媒報道,日本一眾人壽保險公司因應央行早前允許10年期日本國債孳息率升至0.5厘以上,正部署買入更多超長年期債券。
有日本人壽保險公司投資組合經理直言,當地30年期債券孳息率接近1.5至2厘,變得更具吸引力。日本人壽保險協會數據顯示,截至今年5月底止,日本壽險公司持有的日本國債規模為164.7萬億日圓,佔其總資產比例由2022財年底的40.6%,微升至41.8%;另持有外國證券規模為95.46萬億日圓,比率由2022財年底的23.8%升至24.2%。
多數行業發獎金較去年少
至於日本央行「收水」與否,通脹乃關鍵指標。日本經濟團體連合會日前公布了今年日本企業的夏季獎金調查,顯示今年日本企業發放獎金平均逾90萬日圓(約4.85萬港元),但大多數行業的獎金較去年少。
按行業劃分,今年只有9個行業發放獎金較去年增加,其餘10個行業均低於去年。其中,獎金加幅最多是民營鐵路,增幅為20.47%,獎金最多是食品行業,有109萬日圓(約5.87萬港元)。至於獎金減得最勁是電力公司,幅度達11.75%,折合平均獎金67萬日圓(約3.62萬港元),是一眾行業中最低。
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