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外資行參與A股IPO集資僅1% 14年新低

外資投行參與A股集資額佔比 外資投行參與A股集資額佔比
外資投行參與A股集資額佔比
中資起錨!外資投行在內地新股上市參與度降至2009年以來低位,今年僅參與集資額2.97億美元的新股活動,佔比只得1.2%,反映外資投行在內地的金融體系難以「搵食」。
今年A股新股市場暢旺,據報合共錄得109宗新股上市,集資額達260億美元,惟當中並無美資投行參與,而外資投行僅得瑞信及德意志銀行任帳簿管理人。回看2019年情況,外資投行仍活躍於A股新股活動,以集資額計,參與上海及深圳的新股項目約五分之一,其後逐年減少。
揀中資行風險較低
事實上,瑞士農業巨頭先正達及華虹半導體(01347)集資額分別達650億元人民幣及180億元人民幣的首次公開招股(IPO),承銷及保薦人均為中資投行。先正達本周五上會(審批),可望成為A股13年來最大IPO。
外媒引述亞洲一家全球性銀行高級管理層指,上海幾乎每周都有價值數十億美元的新股上市活動,雖然國際投行在內地有在岸企業,但承銷有關股份的投行幾乎全是中資投行,情況令人驚訝,認為有需要採取措施扭轉現況,否則應停掉該業務,以及終止分配資源。
事實上,中美關係近年愈趨緊張或是原因之一。獨立分析師兼中國金融專家Fraser Howie形容,這是後新冠疫情、冷戰時期的世界,對上市公司而言,沒有外資投行,只有中資投行參與新股上市可能更為容易。
另邊廂,瑞銀與瑞士政府於上周五正式簽署協議,根據協議,瑞銀將首先承擔收購瑞信的50億瑞士法郎損失,若有更多虧損,瑞士政府將承擔隨後的90億瑞士法郎。有關協議為今次收購掃清主要障礙,瑞銀行政總裁埃爾莫蒂出席活動表示,交易完成日期將不會有變。換言之,瑞銀將於周一完成以30億瑞士法郎,收購陷入財務危機的瑞信。
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