硅谷銀行缺水瀕爆煲

母企急賣產「籌旗」大鱷籲美政府打救

美國聯儲局激進加息步伐帶來的後遺症開始顯現，有銀行疑因抵受不住金融環境緊縮影響，瀕臨爆煲邊緣。專注服務初創企業及創投基金的硅谷銀行，因資金不足陷入流動性危機，其母公司SVB Financial急忙拋售手頭持有的證券投資，並且發新股「籌旗」！SVB股價於周四暴跌60.41%，市值單日蒸發95.77億美元（約747億港元）。今次事件難免令人聯想起2008年的金融海嘯，有著名大鱷更為此緊急呼籲，希望政府能出手打救SVB，以免火燒連環船，不可收拾！

SVB股價於周五盤前一度續挫66.14%，低見35.9美元，並且在開市前突然宣告停牌。集團行政總裁Greg Becker表示，公司已經出售投資組合中「幾乎所有」可售證券，此舉在套現了約210億美元之餘，亦會因此而錄得約18億美元的稅後虧損。另外，公司亦打算通過普通股和可轉換優先股籌集22.5億美元，惟據稱未能成事。

貸款成本升初創融資難

如此迫切蝕賣手頭證券「撲水」，自然是因為需要填補資金缺口。分析指出，由於聯儲局不斷加息，貸款成本上升導致初創公司融資困難，因此銀行戶口「有出無入」。再者，由於債券利率的上升，美國兩年期國債孳息率已升穿5厘，銀行存款能夠提供的微薄利息不再具備任何吸引力，許多中小型銀行的客戶存款正在急劇出逃。

雖然SVB在華爾街仍稱不上是頂級銀行，但規模也不容小覷。根據官網資料，該行自1983年成立，至今已有40年歷史，擁有着2,120億美元（約1.65萬億港元）的資產規模，客戶資金總額更達到3,420億美元（約2.66萬億港元），在香港也有分部。考慮到不久之前加密貨幣銀行Silvergate也宣告停運，這些事件可能只是冰山一角，一場新的金融危機似乎正在醞釀。

面對危機，SVB亦試圖呼籲客戶保持冷靜，並指過去40年該行一直支持其客戶，希望客戶能夠用同樣的方式來回應。不過，市場對此卻並不賣帳，由知名投資者Peter Thiel聯合創立的創投基金Founders Fund，已經建議其有份投資的初創公司從SVB的帳戶中提走所有資金；其他基金亦有類似的做法，意味着SVB恐怕正面臨極大的擠提壓力。

著名對沖基金經紀、億萬富豪阿克曼（Bill Ackman）直言，SVB爆煲可能會摧毀美國經濟其中一項「重要的長期驅動力」，因為無數初創企業都依賴SVB提供貸款，營運現金也是存放在該行的戶口，今次事件可能會嚴重打擊創新科技產業的發展。

恐掀骨牌效應殃及同行

他重提2008年金融海嘯期間，瀕臨倒閉的華爾街投行貝爾斯登最終被摩根大通所收購，又謂今次不太可能有私人資本援助SVB，因此要靠政府出手相助。他表示，任何一家銀行的倒閉及存款損失，都會猶如多米諾骨牌般觸發其他銀行的潛在危機。救助計劃只是旨在保護那些在SVB存款的客戶，而不是該行的股東及管理層。