昔日東方大戶清貨 台積電股價挫
巴菲特上季狠沽86%持股 索羅斯戰友一股不留
大戶陸續向美國證交會（SEC）遞交季度持倉明細的13F文件，市場最新熱話莫過於股神巴菲特的投資旗艦巴郡，上季居然大舉減持台積電的美國預託證券（ADR）持倉86%。要知道巴郡去年第三季才首次買入台積電，並一躍成為第10大持倉，這樣短炒與信奉長線價值投資的巴菲特格格不入。巴郡今次「彈出彈入」，令台積電台灣股價昨挫3.67%，其ADR早段亦跟跌最多6.06%。
巴郡增持33萬股Apple
巴郡去年9月底10大持倉（以金額計）中，持倉未變的有6家，其中美銀繼續是第二大持倉，可口可樂、美國運通、卡夫亨氏、西方石油，以及國際信貸評級機構穆迪亦無增減，去年底依次為第4至第8大持倉。目前最大持倉繼續是蘋果公司（Apple Inc.），股數上季微增約33萬股，以原先持有8.94億股來計，其實等同沒變動。
關鍵在於為何那麼快便將「護城河」（抵禦競爭的能力）與Apple一樣寬闊的台積電打入冷宮，事關台積電ADR去年第三季由81.75美元跌至68.56美元後，第四季收復一半失地，本季更上試100美元關。
南韓主權基金、對沖基金「一哥」橋水、以投資科技股聞名的老虎全球管理、索羅斯戰友德魯肯米勒（Stanley Drukenmiller）旗下的Duquesne家族辦公室上季更乾脆沽清台積電，可是規模跟巴郡的約5,176萬股、持倉價值大減35億美元（約273億港元）相比，還差太遠。
分析：難遭三星搶單 仍看好
德魯肯米勒沽清台積電、微軟和亞馬遜，或已錯失3股今年的升浪，所幸以約一億元新買入的台積電大客英偉達（Nvidia）和超微半導體（AMD），以周二收市價計算，本年分別已累升逾57%及32%。他上季還買入若干油企，如長和(00001)為大股東的Cenovus（即原赫斯基能源）。
著名半導體分析師陸行之相信，減持台積電應該是巴菲特手下的意思。論基本面，問題在於客戶庫存之變化、5及7納米製造需求何時回升，以及何時提高低得可憐的派息比率。
據台媒報道，台積電和聯華電子並未直接減代工費谷產能利用率，而是私下按訂單大小提供優惠，又認為三星電子傳出減價不會立即令生意明顯改善，因為轉單成本高昂。
其他台灣證券界人士仍長線看好，指台積電的技術優勢、產能利用率將逐漸改善，正吸引國際資金加倉。上季增持台積電的有著名對沖基金經理科恩主理的Point72、加拿大皇家銀行（RBC）。
張忠謀質疑美造芯人才不足
不管如何，市場關注台積電海外設廠的盈利能力是不爭事實。據報台積電創始人張忠謀去年與竄訪台灣的美國前眾議院院長佩洛西對談，讚揚《晶片法案》是「好開始」，對台積電能獲撥款感到高興，但質疑美國要持續「課金」組建半導體供應鏈，以及美國製造業有沒有足夠人才，華府為台灣的安全「投資」更實際。
中美晶片戰方面，荷蘭光刻機巨頭ASML近日發現一名中國前員工不當使用公司技術相關的數據，但稱對業務應該沒有重大影響。
人人做記者
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